El RBI levanta el tope de las tasas de depósitos para NRI para impulsar la movilización de fondos en el extranjero

El Reserve Bank of India ha tomado una medida significativa para reforzar las posiciones de liquidez de los bancos indios al eliminar temporalmente el techo de las tasas de interés sobre los depósitos de no residentes. Este movimiento estratégico permite a los bancos competir agresivamente por fondos en el extranjero, proporcionando una estabilidad a largo plazo muy necesaria para sus balances.

Fortalecimiento de los pasivos a largo plazo y la liquidez

La directiva del RBI elimina el tope de la tasa de interés tanto para los nuevos depósitos de moneda extranjera para no residentes (FCNR-B) con plazos de tres a cinco años, como para las cuentas externas de no residentes (NRE) con plazos de tres años o más. Este cambio de política, que incluye los depósitos renovados al vencimiento, seguirá vigente hasta el 30 de septiembre de 2026.

Para muchos prestamistas indios, particularmente aquellos que luchan por construir pasivos a largo plazo o mantener reservas de liquidez adecuadas, esta es una oportunidad masiva. Al recurrir a la diáspora india, los bancos pueden asegurar depósitos granulares y sostenibles que son cruciales para mantener un Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) saludable. Los expertos de la industria sugieren que este movimiento ayudará significativamente a los bancos a fortalecer sus perfiles de Gestión de Activos y Pasivos (ALM).

Potencial de que las tasas de interés alcancen el 8%

Antes de este cambio regulatorio, los bancos tenían restricciones considerables en lo que podían ofrecer. Antes de la decisión del RBI de asumir los costos de cobertura, las tasas de los depósitos FCNR-B solían oscilar entre el 3,5% y el 4% para plazos de tres a cinco años. Incluso tras un aumento inicial, los bancos no pudieron elevar las tasas por encima del 7,13% debido a un techo de 350 puntos básicos sobre la tasa de referencia alternativa subyacente para los dólares.

Con la eliminación del tope, el panorama ha cambiado drásticamente. Los analistas predicen que algunos bancos podrían ofrecer tasas de interés de hasta el 8% o incluso más para atraer depósitos a largo plazo. Curiosamente, algunos prestamistas podrían incluso ofrecer tasas en depósitos en el extranjero que superen las de los depósitos locales nacionales, dado que se buscan depósitos en moneda extranjera por duraciones mucho más largas que los ciclos típicos de depósitos locales de uno a dos años.

La reducción de los costes de cobertura impulsa precios competitivos

Un componente crítico de este avance es la decisión del RBI de asumir el coste de la cobertura en la movilización de depósitos vinculados a divisas extranjeras. Al permitir que los bancos realicen el swap de dólares a la par, el banco central ha facilitado ahorros de costes masivos para el sector bancario.

Inmediatamente después de la decisión, muchos bancos ya habían aumentado los tipos de interés de los depósitos FCNR-B entre 250 y 450 puntos básicos. Si bien la capacidad de ofrecer estos tipos más altos dependerá en última instancia del apetito y los requisitos de capital de cada banco, las barreras estructurales para los depósitos NRI de alto rendimiento han sido desmanteladas. Se espera que los bancos con sede en el sur de la India, que cuentan con una fortaleza histórica para captar a la diáspora india global, se encuentren entre los participantes más activos en este nuevo entorno de alto rendimiento.

Conclusiones clave