印度央行取消 NRI 存款利率上限，以促进海外资金动员

印度储备银行（RBI）采取了一项重大举措，通过暂时取消非居民存款的利率上限，来增强印度银行的流动性状况。这一战略举措允许银行积极争夺海外资金，为其资产负债表提供急需的长期稳定性。

加强长期负债与流动性

RBI 的指令取消了期限为三至五年的新增外币非居民（FCNR-B）存款，以及期限为三年及以上的非居民外部（NRE）账户的利率上限。这一政策变动也包括到期续存的存款，有效期将持续至 2026 年 9 月 30 日。

对于许多印度贷款机构，特别是那些在建立长期负债或维持充足流动性缓冲方面面临困难的机构而言，这是一个巨大的机遇。通过挖掘印度侨民的潜力，银行可以获得细分且可持续的存款，这对于维持健康的流动性覆盖率（LCR）至关重要。行业专家认为，此举将显著协助银行加强其资产负债管理（ALM）状况。

利率有望达到 8%

在此次监管转变之前，银行能提供的利率受到很大限制。在 RBI 决定承担对冲成本之前，三年至五年的 FCNR-B 存款利率通常在 3.5% 至 4% 之间波动。即使在最初上调之后，由于美元基础替代参考利率设有 350 个基点的上限，银行也无法将利率推高至 7.13% 以上。

随着上限的取消，局面发生了剧变。分析师预测，一些银行可能会提供高达 8% 甚至更高的利率，以吸引长期存款。有趣的是，由于寻求的外币存款期限远长于典型的 1 至 2 年本地存款周期，一些贷款机构提供的海外存款利率甚至可能超过本地国内存款利率。

对冲成本降低推动竞争性定价

这一进展的一个关键组成部分是 RBI 决定承担与外币挂钩的存款募集相关的对冲成本。通过允许银行按平价进行美元掉期，中央银行为银行业实现了巨大的成本节约。

在该决定出台后，许多银行已经将 FCNR-B 存款利率提高了 250 至 450 个基点。虽然能否提供这些更高的利率最终取决于各家银行的意愿和资本需求，但高收益 NRI 存款的结构性障碍已被消除。总部位于南印度的银行在利用全球印度裔侨民资源方面具有历史优势，预计它们将成为这一新高收益环境中最活跃的参与者之一。

核心要点