La RBI rimuove il tetto massimo sui tassi dei depositi NRI per incrementare la mobilitazione di fondi dall'estero

La Reserve Bank of India ha compiuto un passo significativo per rafforzare le posizioni di liquidità delle banche indiane, rimuovendo temporaneamente il tetto massimo ai tassi di interesse sui depositi dei non residenti. Questa mossa strategica consente alle banche di competere in modo aggressivo per ottenere fondi dall'estero, fornendo una necessaria stabilità a lungo termine ai loro bilanci.

Rafforzamento delle passività a lungo termine e della liquidità

La direttiva della RBI rimuove il tetto ai tassi di interesse sia per i nuovi depositi Foreign Currency Non-Resident (FCNR-B) con scadenze da tre a cinque anni, sia per i conti Non-Resident External (NRE) con termini di tre anni o superiori. Questo cambiamento di politica, che include i depositi rinnovati alla scadenza, rimarrà valido fino al 30 settembre 2026.

Per molti istituti di credito indiani, in particolare per quelli che faticano a costruire passività a lungo termine o a mantenere adeguate riserve di liquidità, questa rappresenta un'enorme opportunità. Attingendo alla diaspora indiana, le banche possono assicurarsi depositi granulari e sostenibili, cruciali per mantenere un sano Liquidity Coverage Ratio (LCR). Gli esperti del settore suggeriscono che questa mossa aiuterà significativamente le banche a rafforzare i propri profili di Asset Liability Management (ALM).

Potenziale raggiungimento di tassi di interesse all'8%

Prima di questo cambiamento normativo, le banche erano ampiamente limitate in ciò che potevano offrire. Prima della decisione della RBI di farsi carico dei costi di copertura (hedging), i tassi dei depositi FCNR-B oscillavano tipicamente tra il 3,5% e il 4% per scadenze da tre a cinque anni. Anche dopo un aumento iniziale, le banche non sono state in grado di spingere i tassi oltre il 7,13% a causa di un tetto di 350 punti base sul tasso di riferimento alternativo sottostante per i dollari.

Con la rimozione del tetto, il panorama è cambiato drasticamente. Gli analisti prevedono che alcune banche potrebbero offrire tassi di interesse fino all'8% o anche di più per attirare depositi a lunga scadenza. Interessante notare che alcuni istituti potrebbero persino offrire tassi sui depositi all'estero superiori a quelli dei depositi domestici locali, dato che i depositi in valuta estera vengono richiesti per durate molto più lunghe rispetto ai tipici cicli di deposito locali di uno o due anni.

La riduzione dei costi di copertura favorisce prezzi competitivi

Un elemento cruciale di questo sviluppo è la decisione della RBI di farsi carico dei costi di copertura sulla raccolta di depositi legati a valuta estera. Consentendo alle banche di scambiare dollari alla pari, la banca centrale ha permesso un massiccio risparmio sui costi per il settore bancario.

Subito dopo la decisione, molte banche avevano già aumentato i tassi sui depositi FCNR-B di 250-450 punti base. Sebbene la capacità di offrire questi tassi più elevati dipenderà in ultima analisi dall'appetito e dai requisiti patrimoniali di ogni singola banca, le barriere strutturali ai depositi NRI ad alto rendimento sono state rimosse. Si prevede che le banche con sede nell'India meridionale, che vantano una forza storica nel coinvolgere la diaspora indiana globale, saranno tra i partecipanti più attivi in questo nuovo scenario ad alto rendimento.

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