La RBI rimuove il tetto ai tassi sui depositi NRI per favorire la mobilitazione di fondi dall'estero

La Reserve Bank of India ha intrapreso un passo strategico per aiutare le banche indiane a rafforzare il proprio finanziamento a lungo termine, rimuovendo temporaneamente il tetto ai tassi di interesse sui depositi per non residenti. Questo cambiamento normativo consente alle banche di offrire rendimenti significativamente più elevati alla diaspora indiana, facilitando la liquidità necessaria e la gestione delle passività a lungo termine.

Incrementare la liquidità tramite i conti FCNR-B e NRE

La direttiva della RBI, che entra in vigore immediatamente, rimuove il tetto ai tassi di interesse sia per i nuovi depositi Foreign Currency Non-Resident (FCNR-B) con scadenze da tre a cinque anni, sia per i conti Non-Resident External (NRE) con scadenze di tre anni o superiori. Questo cambiamento di politica rimarrà valido fino al 30 settembre 2026.

Sollevando queste restrizioni, la banca centrale sta dando alle banche il potere di perseguire in modo aggressivo la mobilitazione di fondi dall'estero. Ciò è particolarmente cruciale per gli istituti che affrontano sfide nel costruire passività a lungo termine o per quelli che faticano a mantenere riserve di liquidità ai livelli soglia richiesti. Si prevede che la mossa aiuterà le banche a rafforzare i propri profili di Asset Liability Management (ALM) assicurando depositi a lunga scadenza più prevedibili.

Il passaggio dal 4% a potenziali rendimenti dell'8%

Prima di questo intervento normativo, le banche offrivano tassi di interesse relativamente modesti, compresi tra il 3,5% e il 4% per i depositi FCNR-B di tre o cinque anni. A seguito della decisione della RBI, le banche si sono già mosse per aumentare i tassi di 250-450 punti base.

Precedentemente, le banche erano limitate da un tetto di 350 punti base rispetto al tasso di riferimento alternativo sottostante per i dollari (che si attestava al 3,63% fino alla fine di giugno), il che impediva loro di superare un tasso del 7,13%. Con la rimozione del tetto, gli esperti del settore suggeriscono che alcune banche potrebbero ora offrire tassi dell'8% o addirittura superiori per attirare depositi granulari e sostenibili. In alcuni casi, le banche potrebbero persino pareggiare i tassi offerti sui depositi locali per attirare gli investitori esteri, dato che i depositi in valuta estera vengono tipicamente mantenuti per durate molto più lunghe.

Ridurre i costi di copertura per i prestatori indiani

Un fattore determinante dietro questo allentamento della regolamentazione è la decisione della RBI di farsi carico dei costi di copertura sulla raccolta di depositi legati a valuta estera. Consentendo alle banche di scambiare dollari alla pari, il regolatore ha di fatto fornito un meccanismo per ottenere considerevoli risparmi sui costi.

Questa riduzione del costo di copertura rende economicamente sostenibile per le banche offrire tassi di interesse più elevati agli NRI senza erodere drasticamente i propri margini. Sebbene la capacità tecnica di aumentare i tassi sia ora disponibile, l'effettiva implementazione dipenderà dalla propensione al rischio individuale di ogni banca. Tuttavia, si prevede che le banche con sede nell'India meridionale, che tradizionalmente hanno una forte presenza tra la diaspora indiana, saranno le più proattive nello sfruttare questa opportunità.

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