വിദേശ നിക്ഷേപം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനായി NRI നിക്ഷേപ നിരക്കുകൾക്ക് മേലുള്ള പരിധി RBI നീക്കം ചെയ്തു

ഇന്ത്യൻ ബാങ്കുകളുടെ ദീർഘകാല ഫണ്ടിംഗ് ശക്തിപ്പെടുത്തുന്നതിനായി, നോൺ-റെസിഡന്റ് (non-resident) നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് മേലുള്ള പലിശ നിരക്ക് പരിധി താൽക്കാലികമായി നീക്കം ചെയ്തുകൊണ്ട് റിസർവ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ ഒരു തന്ത്രപരമായ നീക്കം നടത്തിയിരിക്കുകയാണ്. ഈ നിയന്ത്രണ മാറ്റത്തിലൂടെ, പ്രവാസികൾക്ക് (Indian diaspora) ഉയർന്ന പലിശ നിരക്ക് വാഗ്ദാനം ചെയ്യാൻ ബാങ്കുകൾക്ക് സാധിക്കും. ഇത് ആവശ്യമായ ലിക്വിഡിറ്റിയും ദീർഘകാല ബാധ്യതകളുടെ മാനേജ്‌മെന്റും (long-term liability management) സുഗമമാക്കും.

FCNR-B, NRE അക്കൗണ്ടുകൾ വഴി ലിക്വിഡിറ്റി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു

ഉടനടി പ്രാബല്യത്തിൽ വരുന്ന ആർബിഐയുടെ (RBI) നിർദ്ദേശപ്രകാരം, മൂന്ന് മുതൽ അഞ്ച് വർഷം വരെയുള്ള പുതിയ ഫോറിൻ കറൻസി നോൺ-റെസിഡന്റ് (FCNR-B) നിക്ഷേപങ്ങൾക്കും, മൂന്ന് വർഷമോ അതിൽ കൂടുതലോ കാലാവധിയുള്ള നോൺ-റെസിഡന്റ് എക്സ്റ്റേണൽ (NRE) അക്കൗണ്ടുകൾക്കും മേലുള്ള പലിശ നിരക്ക് പരിധി നീക്കം ചെയ്തു. ഈ നയമാറ്റം 2026 സെപ്റ്റംബർ 30 വരെ നിലനിൽക്കും.

ഈ നിയന്ത്രണങ്ങൾ നീക്കം ചെയ്യുന്നതിലൂടെ, വിദേശ നിക്ഷേപം സജീവമായി സമാഹരിക്കാൻ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് ബാങ്കുകളെ പ്രാപ്തരാക്കുന്നു. ദീർഘകാല ബാധ്യതകൾ (long-term liabilities) കെട്ടിപ്പടുക്കുന്നതിൽ വെല്ലുവിളികൾ നേരിടുന്ന സ്ഥാപനങ്ങൾക്കും, ആവശ്യമായ ലിക്വിഡിറ്റി ബഫറുകൾ നിലനിർത്താൻ പ്രയാസപ്പെടുന്നവർക്കും ഇത് ഏറെ നിർണ്ണായകമാണ്. കൂടുതൽ പ്രവചിക്കാവുന്നതും ദീർഘകാലത്തേതുമായ നിക്ഷേപങ്ങൾ ഉറപ്പാക്കുന്നതിലൂടെ ബാങ്കുകളുടെ അസറ്റ് ലയബിലിറ്റി മാനേജ്‌മെന്റ് (ALM) പ്രൊഫൈലുകൾ ശക്തിപ്പെടുത്താൻ ഈ നീക്കം സഹായിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

4% പലിശയിൽ നിന്ന് 8% വരെ ലഭിക്കാവുന്ന വരുമാനത്തിലേക്കുള്ള മാറ്റം

ഈ നിയന്ത്രണ ഇടപെടലിന് മുമ്പ്, മൂന്ന് മുതൽ അഞ്ച് വർഷം വരെയുള്ള FCNR-B നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് ബാങ്കുകൾ 3.5% മുതൽ 4% വരെ മാത്രമാണ് പലിശ നിരക്ക് വാഗ്ദാനം ചെയ്തിരുന്നത്. ആർബിഐയുടെ തീരുമാനത്തെത്തുടർന്ന്, പലിശ നിരക്ക് 250 മുതൽ 450 ബേസിസ് പോയിന്റുകൾ വരെ വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ ബാങ്കുകൾ ഇതിനകം തന്നെ തയ്യാറെടുപ്പുകൾ തുടങ്ങിക്കഴിഞ്ഞു.

മുമ്പ്, ഡോളറിനായുള്ള ബേസിക് റഫറൻസ് നിരക്കിന് (ജൂൺ അവസാനം വരെ ഇത് 3.63% ആയിരുന്നു) മുകളിൽ 350 ബേസിസ് പോയിന്റ് പരിധി ബാങ്കുകൾക്കുണ്ടായിരുന്നു. ഇത് പലിശ നിരക്ക് 7.13 ശതമാനത്തിന് മുകളിൽ പോകുന്നത് തടഞ്ഞിരുന്നു. ഈ പരിധി നീക്കം ചെയ്തതോടെ, കൂടുതൽ നിക്ഷേപകരെ ആകർഷിക്കുന്നതിനായി ചില ബാങ്കുകൾ 8% അല്ലെങ്കിൽ അതിനു മുകളിലുള്ള പലിശ നിരക്ക് വാഗ്ദാനം ചെയ്തേക്കാം എന്ന് വിദഗ്ധർ അഭിപ്രായപ്പെടുന്നു. വിദേശ കറൻസി നിക്ഷേപങ്ങൾ സാധാരണയായി ദീർഘകാലത്തേക്കാണ് സൂക്ഷിക്കുന്നത് എന്നതിനാൽ, വിദേശ നിക്ഷേപകരെ ആകർഷിക്കാൻ പ്രാദേശിക നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് നൽകുന്ന നിരക്കിന് തുല്യമായ നിരക്ക് നൽകാനും ചില ബാങ്കുകൾ തയ്യാറായേക്കാം.

ഇന്ത്യൻ വായ്പദാതാക്കളുടെ ഹെഡ്ജിംഗ് ചിലവ് കുറയ്ക്കുന്നു

A significant driver behind this ease in regulation is the RBI's decision to bear the hedging costs on foreign currency-linked deposit mobilisation. By allowing banks to swap dollars at par, the regulator has effectively provided a mechanism for hefty cost savings.

This reduction in the cost of hedging makes it economically viable for banks to offer higher interest rates to NRIs without severely eroding their margins. While the technical ability to raise rates is now available, the actual implementation will depend on the individual risk appetite of each bank. However, banks headquartered in Southern India, which traditionally have a strong presence among the Indian diaspora, are expected to be the most proactive in tapping into this opportunity.

Key Takeaways