વિદેશી ભંડોળ એકત્રિત કરવા માટે RBI એ NRI ડિપોઝિટના વ્યાજ દર પરની મર્યાદા હટાવી

રિઝર્વ બેંક ઓફ ઈન્ડિયાએ (RBI) બિન-નિવાસી ડિપોઝિટ પર વ્યાજ દરની મર્યાદા કામચલાઉ ધોરણે હટાવીને ભારતીય બેંકોને તેમનું લાંબા ગાળાનું ભંડોળ મજબૂત કરવામાં મદદ કરવા માટે એક વ્યૂહાત્મક પગલું લીધું છે. આ નિયમનકારી ફેરફાર બેંકોને ભારતીય ડાયસ્પોરાને નોંધપાત્ર રીતે ઊંચું વળતર આપવાની મંજૂરી આપે છે, જે ખૂબ જ જરૂરી તરલતા (liquidity) અને લાંબા ગાળાના જવાબદારી વ્યવસ્થાપનમાં મદદરૂપ થશે.

FCNR-B અને NRE ખાતાઓ દ્વારા તરલતામાં વધારો

RBI ના આ નિર્દેશો, જે તાત્કાલિક અસરથી અમલમાં આવશે, તે ત્રણ થી પાંચ વર્ષના સમયગાળા માટેના નવા Foreign Currency Non-Resident (FCNR-B) ડિપોઝિટ અને ત્રણ વર્ષ કે તેથી વધુ સમયગાળાના Non-Resident External (NRE) ખાતાઓ બંને પર વ્યાજ દરની મર્યાદા હટાવે છે. આ નીતિગત ફેરફાર 30 સપ્ટેમ્બર, 2026 સુધી માન્ય રહેશે.

આ પ્રતિબંધો હટાવીને, સેન્ટ્રલ બેંક બેંકોને વિદેશી ભંડોળ એકત્રિત કરવા માટે વધુ જોરશોરથી પ્રયાસ કરવા સક્ષમ બનાવી રહી છે. આ ખાસ કરીને એવા સંસ્થાઓ માટે નિર્ણાયક છે જેઓ લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓ (liabilities) ઊભી કરવામાં પડકારોનો સામનો કરી રહી છે અથવા જરૂરી સ્તરે લિક્વિડિટી બફર્સ જાળવવામાં સંઘર્ષ કરી રહી છે. આ પગલાથી બેંકો વધુ અનુમાનિત અને લાંબા ગાળાની ડિપોઝિટ મેળવીને તેમના Asset Liability Management (ALM) પ્રોફાઇલને મજબૂત બનાવવામાં મદદ મળશે તેવી અપેક્ષા છે.

4% થી સંભવિત 8% વળતર તરફનું પરિવર્તન

આ નિયમનકારી હસ્તક્ષેપ પહેલાં, બેંકો ત્રણ થી પાંચ વર્ષની FCNR-B ડિપોઝિટ માટે 3.5% થી 4% ની વચ્ચે પ્રમાણમાં મધ્યમ વ્યાજ દર ઓફર કરતી હતી. RBI ના નિર્ણય બાદ, બેંકોએ પહેલેથી જ વ્યાજ દરોમાં 250 થી 450 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો વધારો કરવાની તૈયારી કરી લીધી હતી.

અગાઉ, બેંકો ડોલર માટેના મૂળભૂત વૈકલ્પિક સંદર્ભ દર (જે જૂન ના અંત સુધી 3.63% હતો) પર 350 બેસિસ પોઈન્ટની મર્યાદા દ્વારા મર્યાદિત હતી, જેના કારણે તેઓ 7.13% થી વધુ દર આપી શકતી નહોતી. મર્યાદા હટાવવાથી, ઉદ્યોગના નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે કેટલાક બેંકો હવે ગ્રાહક આધારિત અને ટકાઉ ડિપોઝિટ આકર્ષવા માટે 8% અથવા તેનાથી પણ વધુ દર ઓફર કરી શકે છે. કેટલાક કિસ્સાઓમાં, વિદેશી ચલણની ડિપોઝિટ સામાન્ય રીતે લાંબા સમય માટે રાખવામાં આવતી હોવાથી, બેંકો વિદેશી રોકાણકારોને આકર્ષવા માટે સ્થાનિક ડિપોઝિટ પર મળતા દરો જેટલા જ દર પણ આપી શકે છે.

ભારતીય ધિરાણકર્તાઓ માટે હેજિંગ ખર્ચમાં ઘટાડો

નિયમનકારી સરળતા પાછળનું એક મુખ્ય કારણ વિદેશી ચલણ સાથે જોડાયેલ ડિપોઝિટ એકત્રિત કરવા પર હેજિંગ ખર્ચ ઉઠાવવાનો RBI નો નિર્ણય છે. બેંકોને ડોલરને ફેસ વેલ્યુ (par) પર સ્વેપ કરવાની મંજૂરી આપીને, નિયમનકારે અસરકારક રીતે મોટા પ્રમાણમાં ખર્ચમાં બચત માટેની વ્યવસ્થા પૂરી પાડી છે.

હેજિંગ ખર્ચમાં આ ઘટાડો બેંકો માટે તેમના માર્જિનમાં મોટો ઘટાડો કર્યા વિના NRIs ને ઊંચા વ્યાજ દર ઓફર કરવાનું આર્થિક રીતે વ્યવહારુ બનાવે છે. જોકે વ્યાજ દર વધારવાની તકનીકી ક્ષમતા હવે ઉપલબ્ધ છે, પરંતુ તેનું વાસ્તવિક અમલીકરણ દરેક બેંકની વ્યક્તિગત જોખમ લેવાની ક્ષમતા પર આધારિત રહેશે. જોકે, દક્ષિણ ભારતમાં મુખ્ય મથક ધરાવતી બેંકો, જેઓ પરંપરાગત રીતે વિદેશમાં વસતા ભારતીયો (Indian diaspora) વચ્ચે મજબૂત હાજરી ધરાવે છે, તેઓ આ તકનો લાભ લેવામાં સૌથી વધુ સક્રિય રહેશે તેવી અપેક્ષા છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ