El RBI elimina el tope a las tasas de depósitos para NRI para impulsar la movilización de fondos en el extranjero

El Reserve Bank of India ha tomado una medida estratégica para ayudar a los bancos indios a fortalecer su financiación a largo plazo mediante la eliminación temporal del techo de las tasas de interés en los depósitos de no residentes. Este cambio regulatorio permite a los bancos ofrecer rendimientos significativamente más altos a la diáspora india, facilitando la liquidez tan necesaria y la gestión de pasivos a largo plazo.

Impulsando la liquidez a través de cuentas FCNR-B y NRE

La directiva del RBI, que entra en vigor de inmediato, elimina el tope de la tasa de interés tanto para los nuevos depósitos de moneda extranjera para no residentes (FCNR-B) con plazos de tres a cinco años, como para las cuentas externas de no residentes (NRE) con plazos de tres años o más. Este cambio de política seguirá vigente hasta el 30 de septiembre de 2026.

Al levantar estas restricciones, el banco central está facultando a los bancos para buscar agresivamente la movilización de fondos en el extranjero. Esto es particularmente crucial para las instituciones que enfrentan desafíos para construir pasivos a largo plazo o aquellas que luchan por mantener las reservas de liquidez en los niveles umbral requeridos. Se espera que la medida ayude a los bancos a fortalecer sus perfiles de Gestión de Activos y Pasivos (ALM) al asegurar depósitos de mayor plazo y más predecibles.

El cambio de rendimientos del 4% a un potencial 8%

Antes de esta intervención regulatoria, los bancos ofrecían tasas de interés relativamente modestas, que oscilaban entre el 3,5% y el 4% para los depósitos FCNR-B de tres a cinco años. Tras la decisión del RBI, los bancos ya se habían movido para aumentar las tasas entre 250 y 450 puntos básicos.

Anteriormente, los bancos estaban limitados por un techo de 350 puntos básicos sobre la tasa de referencia alternativa subyacente para los dólares (que se situó en el 3,63% hasta finales de junio), lo que les impedía superar una tasa del 7,13%. Con la eliminación del tope, los expertos del sector sugieren que algunos bancos podrían ofrecer ahora tasas del 8% o incluso superiores para atraer depósitos granulares y sostenibles. En algunos casos, los bancos podrían incluso igualar las tasas ofrecidas en los depósitos locales para atraer a los inversores extranjeros, dado que los depósitos en moneda extranjera suelen mantenerse durante periodos mucho más largos.

Reducción de los costos de cobertura para los prestamistas indios

Un factor determinante detrás de esta flexibilización regulatoria es la decisión del RBI de asumir los costos de cobertura en la movilización de depósitos vinculados a moneda extranjera. Al permitir que los bancos realicen swaps de dólares a la par, el regulador ha proporcionado efectivamente un mecanismo para lograr ahorros de costos significativos.

Esta reducción en el costo de cobertura hace que sea económicamente viable para los bancos ofrecer tasas de interés más altas a los NRI sin erosionar severamente sus márgenes. Si bien la capacidad técnica para aumentar las tasas ya está disponible, la implementación real dependerá del apetito de riesgo individual de cada banco. Sin embargo, se espera que los bancos con sede en el sur de la India, que tradicionalmente tienen una fuerte presencia entre la diáspora india, sean los más proactivos al aprovechar esta oportunidad.

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