विदेशी फंड जुटाने को बढ़ावा देने के लिए RBI ने NRI जमा दरों पर से सीमा हटा दी

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने अनिवासी जमा (non-resident deposits) पर ब्याज दर की सीमा को अस्थायी रूप से हटाकर भारतीय बैंकों को उनकी दीर्घकालिक फंडिंग मजबूत करने में मदद करने के लिए एक रणनीतिक कदम उठाया है। यह नियामक बदलाव बैंकों को भारतीय प्रवासियों को काफी अधिक रिटर्न देने की अनुमति देता है, जिससे आवश्यक तरलता (liquidity) और दीर्घकालिक देयता प्रबंधन (long-term liability management) में सुविधा मिलती है।

FCNR-B और NRE खातों के माध्यम से तरलता बढ़ाना

RBI का निर्देश, जो तत्काल प्रभाव से लागू होता है, तीन से पांच साल की अवधि के लिए नए फॉरेन करेंसी नॉन-रेसिडेंट (FCNR-B) जमा और तीन साल या उससे अधिक की अवधि के लिए नॉन-रेसिडेंट एक्सटर्नल (NRE) खातों, दोनों पर ब्याज दर की सीमा को हटाता है। यह नीतिगत बदलाव 30 सितंबर, 2026 तक वैध रहेगा।

इन प्रतिबंधों को हटाकर, केंद्रीय बैंक बैंकों को विदेशी फंड जुटाने के लिए आक्रामक रूप से प्रयास करने हेतु सशक्त बना रहा है। यह विशेष रूप से उन संस्थानों के लिए महत्वपूर्ण है जो दीर्घकालिक देयताएं बनाने में चुनौतियों का सामना कर रहे हैं या जो आवश्यक सीमा स्तरों पर तरलता बफर बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। इस कदम से बैंकों को अधिक अनुमानित, लंबी अवधि की जमा राशि सुरक्षित करके अपनी एसेट लायबिलिटी मैनेजमेंट (ALM) प्रोफाइल को मजबूत करने में मदद मिलने की उम्मीद है।

4% से संभावित 8% रिटर्न की ओर बदलाव

इस नियामक हस्तक्षेप से पहले, बैंक तीन से पांच साल की FCNR-B जमा के लिए 3.5% से 4% के बीच अपेक्षाकृत मामूली ब्याज दरें दे रहे थे। RBI के निर्णय के बाद, बैंकों ने पहले ही दरों को 250 से 450 बेसिस पॉइंट बढ़ाने की दिशा में कदम बढ़ा दिए थे।

पहले, बैंक डॉलर के लिए अंतर्निहित वैकल्पिक संदर्भ दर (जो जून के अंत तक 3.63% थी) पर 350 बेसिस पॉइंट की सीमा से बंधे हुए थे, जिससे वे 7.13% की दर से अधिक नहीं जा पा रहे थे। सीमा हटने के साथ, उद्योग विशेषज्ञों का सुझाव है कि कुछ बैंक अब सूक्ष्म (granular) और टिकाऊ जमा राशि को आकर्षित करने के लिए 8% या उससे भी अधिक की दरें दे सकते हैं। कुछ मामलों में, बैंक विदेशी निवेशकों को लुभाने के लिए स्थानीय जमा पर दी जाने वाली दरों के बराबर दरें भी दे सकते हैं, क्योंकि विदेशी मुद्रा जमा आमतौर पर बहुत लंबी अवधि के लिए रखी जाती है।

भारतीय ऋणदाताओं के लिए हेजिंग लागत को कम करना

इस विनियमन में ढील के पीछे एक महत्वपूर्ण कारण विदेशी मुद्रा-लिंक्ड जमा जुटाने पर हेजिंग लागत वहन करने का RBI का निर्णय है। बैंकों को डॉलर को सममूल्य (at par) पर स्वैप करने की अनुमति देकर, नियामक ने प्रभावी रूप से भारी लागत बचत के लिए एक तंत्र प्रदान किया है।

हेजिंग की लागत में इस कमी से बैंकों के लिए अपने मार्जिन को गंभीर रूप से कम किए बिना NRIs को उच्च ब्याज दरें देना आर्थिक रूप से व्यवहार्य हो गया है। हालांकि दरें बढ़ाने की तकनीकी क्षमता अब उपलब्ध है, लेकिन वास्तविक कार्यान्वयन प्रत्येक बैंक की व्यक्तिगत जोखिम लेने की क्षमता पर निर्भर करेगा। हालांकि, दक्षिण भारत में मुख्यालय वाले बैंकों से, जिनकी पारंपरिक रूप से भारतीय प्रवासियों के बीच मजबूत उपस्थिति है, इस अवसर का लाभ उठाने में सबसे अधिक सक्रिय होने की उम्मीद है।

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