विदेशी फंड जुटाने को बढ़ावा देने के लिए RBI ने NRI जमा दरों पर लगी सीमा हटाई

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने अनिवासी जमा (non-resident deposits) पर ब्याज दर की सीमा को अस्थायी रूप से हटाकर भारतीय बैंकों की लिक्विडिटी स्थिति को मजबूत करने के लिए एक महत्वपूर्ण कदम उठाया है। यह रणनीतिक कदम बैंकों को विदेशी फंड के लिए आक्रामक रूप से प्रतिस्पर्धा करने की अनुमति देता है, जिससे उनकी बैलेंस शीट को बहुत आवश्यक दीर्घकालिक स्थिरता मिलती है।

दीर्घकालिक देनदारियों और लिक्विडिटी को मजबूत करना

RBI के निर्देश ने तीन से पांच साल की अवधि वाले नए फॉरेन करेंसी नॉन-रेसिडेंट (FCNR-B) जमा और तीन साल या उससे अधिक की अवधि वाले नॉन-रेसिडेंट एक्सटर्नल (NRE) खातों, दोनों पर ब्याज दर की सीमा को हटा दिया है। यह नीतिगत बदलाव, जिसमें परिपक्वता (maturity) पर नवीनीकृत जमा भी शामिल है, 30 सितंबर, 2026 तक वैध रहेगा।

कई भारतीय ऋणदाताओं के लिए, विशेष रूप से वे जो दीर्घकालिक देनदारियां बनाने या पर्याप्त लिक्विडिटी बफर बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहे हैं, यह एक बड़ा अवसर है। भारतीय प्रवासियों (Indian diaspora) का लाभ उठाकर, बैंक ऐसे सूक्ष्म और टिकाऊ जमा सुरक्षित कर सकते हैं जो एक स्वस्थ लिक्विडिटी कवरेज रेशियो (LCR) बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण हैं। उद्योग विशेषज्ञों का सुझाव है कि यह कदम बैंकों को उनके एसेट लायबिलिटी मैनेजमेंट (ALM) प्रोफाइल को मजबूत करने में महत्वपूर्ण रूप से सहायता करेगा।

ब्याज दरों के 8% तक पहुँचने की संभावना

इस नियामक बदलाव से पहले, बैंक जो दरें दे सकते थे, उसमें काफी सीमाएं थीं। हेजिंग लागत (hedging costs) वहन करने के RBI के निर्णय से पहले, तीन से पांच साल की अवधि के लिए FCNR-B जमा दरें आमतौर पर 3.5% और 4% के बीच रहती थीं। शुरुआती वृद्धि के बाद भी, डॉलर के लिए अंतर्निहित वैकल्पिक संदर्भ दर (alternate reference rate) पर 350 आधार अंक (basis point) की सीमा के कारण बैंक दरों को 7.13% से ऊपर नहीं ले जा सके थे।

अब सीमा हटने के साथ, परिदृश्य नाटकीय रूप से बदल गया है। विश्लेषकों का अनुमान है कि कुछ बैंक लंबी अवधि की जमा राशि को आकर्षित करने के लिए 8% या उससे अधिक की ब्याज दरें दे सकते हैं। दिलचस्प बात यह है कि कुछ ऋणदाता विदेशी जमा पर ऐसी दरें भी दे सकते हैं जो स्थानीय घरेलू जमा दरों से अधिक हों, क्योंकि विदेशी मुद्रा जमा की मांग विशिष्ट एक-से-दो साल के स्थानीय जमा चक्रों की तुलना में बहुत लंबी अवधि के लिए की जा रही है।

कम हेजिंग लागत से प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण को बढ़ावा

इस विकास का एक महत्वपूर्ण घटक विदेशी मुद्रा-लिंक्ड जमा जुटाने पर हेजिंग की लागत वहन करने का आरबीआई का निर्णय है। बैंकों को डॉलर को 'एट पार' (at par) पर स्वैप करने की अनुमति देकर, केंद्रीय बैंक ने बैंकिंग क्षेत्र के लिए भारी लागत बचत संभव कर दी है।

इस निर्णय के तुरंत बाद, कई बैंकों ने FCNR-B जमा दरों में पहले ही 250 से 450 बेसिस पॉइंट की वृद्धि कर दी थी। हालांकि इन उच्च दरों को देने की क्षमता अंततः किसी व्यक्तिगत बैंक की क्षमता और पूंजी आवश्यकताओं पर निर्भर करेगी, लेकिन उच्च-रिटर्न वाले NRI जमा के लिए संरचनात्मक बाधाएं हटा दी गई हैं। दक्षिण भारत में मुख्यालय वाले बैंक, जिनकी वैश्विक भारतीय प्रवासियों तक पहुँच बनाने में ऐतिहासिक मजबूती रही है, इस नए उच्च-रिटर्न वाले परिवेश में सबसे सक्रिय प्रतिभागियों में से होने की उम्मीद है।

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