La RBI lève le plafond des taux de dépôt des NRI pour stimuler la mobilisation des fonds étrangers

La Reserve Bank of India a pris une mesure importante pour renforcer les positions de liquidité des banques indiennes en supprimant temporairement le plafond des taux d'intérêt sur les dépôts des non-résidents. Cette décision stratégique permet aux banques de rivaliser vigoureusement pour attirer les fonds étrangers, apportant ainsi une stabilité à long terme indispensable à leurs bilans.

Renforcement des passifs à long terme et de la liquidité

La directive de la RBI lève le plafond des taux d'intérêt tant pour les nouveaux dépôts en devises étrangères pour non-résidents (FCNR-B) d'une durée de trois à cinq ans que pour les comptes externes pour non-résidents (NRE) d'une durée de trois ans et plus. Ce changement de politique, qui inclut les dépôts renouvelés à l'échéance, reste valable jusqu'au 30 septembre 2026.

Pour de nombreux prêteurs indiens, en particulier ceux qui peinent à constituer des passifs à long terme ou à maintenir des coussins de liquidité adéquats, il s'agit d'une opportunité majeure. En s'appuyant sur la diaspora indienne, les banques peuvent garantir des dépôts granulaires et durables, essentiels au maintien d'un ratio de couverture de liquidité (LCR) sain. Les experts du secteur suggèrent que cette mesure aidera considérablement les banques à renforcer leur profil de gestion actif-passif (ALM).

Possibilité que les taux d'intérêt atteignent 8 %

Avant ce changement réglementaire, les banques étaient largement limitées dans ce qu'elles pouvaient proposer. Avant la décision de la RBI d'assumer les coûts de couverture, les taux de dépôt FCNR-B oscillaient généralement entre 3,5 % et 4 % pour des échéances de trois à cinq ans. Même après une augmentation initiale, les banques n'ont pas pu faire grimper les taux au-delà de 7,13 % en raison d'un plafond de 350 points de base sur le taux de référence alternatif sous-jacent pour le dollar.

Avec la levée du plafond, le paysage a radicalement changé. Les analystes prévoient que certaines banques pourraient proposer des taux d'intérêt allant jusqu'à 8 %, voire plus, pour attirer des dépôts à longue échéance. Fait intéressant, certains prêteurs pourraient même proposer des taux sur les dépôts étrangers supérieurs à ceux des dépôts domestiques locaux, étant donné que les dépôts en devises étrangères sont recherchés pour des durées bien plus longues que les cycles de dépôts locaux typiques de un à deux ans.

La réduction des coûts de couverture favorise des prix compétitifs

Un élément crucial de cette évolution est la décision de la RBI de prendre à sa charge le coût de la couverture sur la collecte de dépôts liés aux devises étrangères. En permettant aux banques d'échanger des dollars au pair, la banque centrale a permis des économies de coûts massives pour le secteur bancaire.

Dans la suite immédiate de cette décision, de nombreuses banques avaient déjà relevé les taux de dépôt FCNR-B de 250 à 450 points de base. Bien que la capacité à proposer ces taux plus élevés dépende en fin de compte de l'appétit et des exigences de fonds propres de chaque banque, les barrières structurelles aux dépôts NRI à haut rendement ont été levées. Les banques dont le siège est dans le sud de l'Inde, qui possèdent une force historique dans la sollicitation de la diaspora indienne mondiale, devraient figurer parmi les participants les plus actifs dans ce nouvel environnement à haut rendement.

Points clés