RBI מסירה את התקרה על ריביות הפיקדונות של NRI כדי להגביר את גיוס הכספים מחו"ל

הבנק המרכזי של הודו (RBI) נקט בצעד משמעותי לחיזוק מצבי הנזילות של הבנקים ההודיים על ידי הסרה זמנית של תקרת הריבית על פיקדונות של תושבי חוץ. מהלך אסטרטגי זה מאפשר לבנקים להתחרות באופן אגרסיבי על כספים מחו"ל, ובכך לספק יציבות ארוכת טווח נחוצה למאזניהם.

חיזוק התחייבויות ארוכות טווח ונזילות

הנחיית ה-RBI מסירה את תקרת הריבית הן על פיקדונות חדשים במט"ח של תושבי חוץ (FCNR-B) לתקופות של שלוש עד חמש שנים, והן על חשבונות חיצוניים של תושבי חוץ (NRE) לתקופות של שלוש שנים ומעלה. שינוי מדיניות זה, הכולל גם פיקדונות המתחדשים עם פקיעתם, יישאר בתוקף עד ה-30 בספטמבר 2026.

עבור מלווים הודיים רבים, במיוחד אלו המתקשים לבנות התחייבויות ארוכות טווח או לשמור על רזרבות נזילות מספקות, מדובר בהזדמנות אדירה. באמצעות רתימת הקהילה ההודית בתפוצות, בנקים יכולים להבטיח פיקדונות מפורטים (granular) ובר-קיימא החיוניים לשמירה על יחס כיסוי נזילות (LCR) תקין. מומחי בתעשייה מעריכים כי מהלך זה יסייע משמעותית לבנקים בחיזוק פרופילי ניהול הנכסים וההתחייבויות (ALM) שלהם.

פוטנציאל להגעה של הריביות ל-8%

לפני השינוי הרגולטורי הזה, הבנקים היו מוגבלים במידה רבה במה שיכלו להציע. לפני החלטת ה-RBI לשאת בעלויות הגידור, ריביות הפיקדון של FCNR-B נעו בדרך כלל בין 3.5% ל-4% לתקופות של שלוש עד חמש שנים. גם לאחר עלייה ראשונית, הבנקים לא יכלו להעלות את הריבית מעבר ל-7.13% בשל תקרת 350 נקודות בסיס על שיעור הייחוס החלופי הבסיסי לדולר.

עם הסרת התקרה, הנוף השתנה באופן דרמטי. אנליסטים חוזים כי חלק מהבנקים עשויים להציע ריביות גבוהות עד 8% ואף יותר כדי למשוך פיקדונות לטווח ארוך. מעניין לציין כי חלק מהמלווים עשויים אף להציע ריביות על פיקדונות בחו"ל הגבוהות מאלו של פיקדונות מקומיים, בהתחשב בכך שפיקדונות במט"ח מבוקשים לתקופות ארוכות בהרבה ממחזורי הפיקדון המקומיים הטיפוסיים של שנה עד שנתיים.

Reduced Hedging Costs Drive Competitive Pricing

A critical component of this development is the RBI's decision to bear the cost of hedging on foreign currency-linked deposit mobilisation. By allowing banks to swap dollars at par, the central bank has enabled massive cost savings for the banking sector.

In the immediate aftermath of the decision, many banks had already raised FCNR-B deposit rates by 250 to 450 basis points. While the ability to offer these higher rates will ultimately depend on an individual bank's appetite and capital requirements, the structural barriers to high-yield NRI deposits have been dismantled. Banks headquartered in Southern India, which have a historical strength in tapping into the global Indian diaspora, are expected to be among the most active participants in this new high-yield environment.

Key Takeaways

• Regulatory Shift: The RBI has removed the interest rate ceiling on FCNR-B (3–5 years) and NRE (3+ years) deposits, effective immediately until September 2026.
• Higher Yields Expected: With the removal of the 350 basis point cap on reference rates and RBI absorbing hedging costs, banks may offer NRI deposit rates as high as 8%.
• Strategic Liquidity Boost: The move is designed to help banks improve their Asset Liability Management (ALM) and build long-term, granular funding through the Indian diaspora.