ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਫੰਡ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਨੂੰ ਹੁਲਾਰਾ ਦੇਣ ਲਈ RBI ਨੇ NRI ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਲਗਾਈ ਗਈ ਸੀਮਾ ਹਟਾਈ
ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਨੇ ਗੈਰ-ਨਿਵਾਸੀ (non-resident) ਜਮ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀ ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਅਸਥਾਈ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹਟਾ ਕੇ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀ ਤਰਲਤਾ (liquidity) ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ ਚੁੱਕਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਰਣਨੀਤਕ ਕਦਮ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਉਹਨਾਂ ਦੀਆਂ ਬੈਲੇਂਸ ਸ਼ੀਟਾਂ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਅਤੇ ਤਰਲਤਾ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨਾ
RBI ਦਾ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਾਲੀਆਂ ਨਵੀਆਂ Foreign Currency Non-Resident (FCNR-B) ਜਮ੍ਹਾਂ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਾਲੇ Non-Resident External (NRE) ਖਾਤਿਆਂ, ਦੋਵਾਂ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀ ਸੀਮਾ ਨੂੰ ਹਟਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਨੀਤੀਗਤ ਤਬਦੀਲੀ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਮੈਚੂਰਿਟੀ 'ਤੇ ਰੀਨਿਊ ਕੀਤੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, 30 ਸਤੰਬਰ, 2026 ਤੱਕ ਲਾਗੂ ਰਹੇਗੀ।
ਕਈ ਭਾਰਤੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉਹਨਾਂ ਲਈ ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਬਣਾਉਣ ਜਾਂ ਲੋੜੀਂਦੇ ਤਰਲਤਾ ਬਫਰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਇਹ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਮੌਕਾ ਹੈ। ਭਾਰਤੀ ਪ੍ਰਵਾਸੀਆਂ (Indian diaspora) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ, ਬੈਂਕ ਅਜਿਹੀਆਂ ਵਿਸਤ੍ਰਿਤ ਅਤੇ ਟਿਕਾਊ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰਾਸ਼ੀਆਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਇੱਕ ਸਿਹਤਮੰਦ Liquidity Coverage Ratio (LCR) ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਨ। ਉਦਯੋਗ ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਕਦਮ ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਦੇ Asset Liability Management (ALM) ਪ੍ਰੋਫਾਈਲਾਂ ਨੂੰ ਮਜ਼ਬੂਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮਦਦ ਕਰੇਗਾ।
ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ 8% ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ
ਇਸ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਤਬਦੀਲੀ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਬੈਂਕਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਜਾ ਸਕਣ ਵਾਲੇ ਵਿਆਜਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਸੀਮਾਵਾਂ ਸਨ। ਹੈਜਿੰਗ (hedging) ਲਾਗਤਾਂ ਚੁੱਕਣ ਦੇ RBI ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ FCNR-B ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 3.5% ਅਤੇ 4% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਸਨ। ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਵੀ, ਡਾਲਰਾਂ ਲਈ ਅਧਾਰਤ ਵਿਕਲਪਿਕ ਰੈਫਰੈਂਸ ਰੇਟ 'ਤੇ 350 ਬੇਸਿਸ ਪੁਆਇੰਟ ਦੀ ਸੀਮਾ ਕਾਰਨ ਬੈਂਕ ਦਰਾਂ ਨੂੰ 7.13% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਲੈ ਕੇ ਜਾਣ ਵਿੱਚ ਅਸਮਰੱਥ ਸਨ।
ਹੁਣ ਸੀਮਾ ਹਟਾਉਣ ਨਾਲ, ਸਥਿਤੀ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਦਲ ਗਈ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਅਨੁਮਾਨ ਹੈ ਕਿ ਕੁਝ ਬੈਂਕ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਵਾਲੀਆਂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨ ਲਈ 8% ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਦਿਲਚਸਪ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੁਝ ਕਰਜ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਜਮ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਅਜਿਹੀਆਂ ਦਰਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਜੋ ਸਥਾਨਕ ਘਰੇਲੂ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦਰਾਂ ਤੋਂ ਵੀ ਵੱਧ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਮੁਦਰਾ ਜਮ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਆਮ ਇੱਕ ਤੋਂ ਦੋ ਸਾਲ ਦੇ ਸਥਾਨਕ ਜਮ੍ਹਾਂ ਚੱਕਰਾਂ ਨਾਲੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ।
Reduced Hedging Costs Drive Competitive Pricing
A critical component of this development is the RBI's decision to bear the cost of hedging on foreign currency-linked deposit mobilisation. By allowing banks to swap dollars at par, the central bank has enabled massive cost savings for the banking sector.
In the immediate aftermath of the decision, many banks had already raised FCNR-B deposit rates by 250 to 450 basis points. While the ability to offer these higher rates will ultimately depend on an individual bank's appetite and capital requirements, the structural barriers to high-yield NRI deposits have been dismantled. Banks headquartered in Southern India, which have a historical strength in tapping into the global Indian diaspora, are expected to be among the most active participants in this new high-yield environment.
Key Takeaways
- Regulatory Shift: The RBI has removed the interest rate ceiling on FCNR-B (3–5 years) and NRE (3+ years) deposits, effective immediately until September 2026.
- Higher Yields Expected: With the removal of the 350 basis point cap on reference rates and RBI absorbing hedging costs, banks may offer NRI deposit rates as high as 8%.
- Strategic Liquidity Boost: The move is designed to help banks improve their Asset Liability Management (ALM) and build long-term, granular funding through the Indian diaspora.