വിദേശ നിക്ഷേപങ്ങൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനായി എൻആർഐ (NRI) നിക്ഷേപ നിരക്കുകൾക്കായുള്ള പരിധി റിസർവ് ബാങ്ക് നീക്കി
നോൺ-റെസിഡന്റ് നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് മേലുള്ള പലിശ നിരക്ക് പരിധി താൽക്കാലികമായി നീക്കിക്കൊണ്ട് ഇന്ത്യൻ ബാങ്കുകളുടെ ലിക്വിഡിറ്റി നില മെച്ചപ്പെടുത്തുന്നതിനായി റിസർവ് ബാങ്ക് ഓഫ് ഇന്ത്യ (RBI) സുപ്രധാനമായ ഒരു നടപടി സ്വീകരിച്ചിരിക്കുന്നു. ഈ തന്ത്രപരമായ നീക്കം ബാങ്കുകൾക്ക് വിദേശ നിക്ഷേപങ്ങൾക്കായി ശക്തമായി മത്സരിക്കാൻ അനുവദിക്കുകയും അവരുടെ ബാലൻസ് ഷീറ്റുകൾക്ക് ആവശ്യമായ ദീർഘകാല സ്ഥിരത നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു.
ദീർഘകാല ബാധ്യതകളും ലിക്വിഡിറ്റിയും ശക്തിപ്പെടുത്തുന്നു
മൂന്ന് മുതൽ അഞ്ച് വർഷം വരെയുള്ള കാലാവധിയുള്ള പുതിയ ഫോറിൻ കറൻസി നോൺ-റെസിഡന്റ് (FCNR-B) നിക്ഷേപങ്ങൾക്കും, മൂന്ന് വർഷമോ അതിൽ കൂടുതലോ കാലാവധിയുള്ള നോൺ-റെസിഡന്റ് എക്സ്റ്റേണൽ (NRE) അക്കൗണ്ടുകൾക്കും മേലുള്ള പലിശ നിരക്ക് പരിധി റിബിയുടെ ഈ നിർദ്ദേശത്തിലൂടെ നീക്കം ചെയ്തു. കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ പുതുക്കുന്ന നിക്ഷേപങ്ങളും ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു; ഈ നയമാറ്റം 2026 സെപ്റ്റംബർ 30 വരെ നിലനിൽക്കും.
ദീർഘകാല ബാധ്യതകൾ കെട്ടിപ്പടുക്കുന്നതിനോ മതിയായ ലിക്വിഡിറ്റി ബഫറുകൾ നിലനിർത്തുന്നതിനോ ബുദ്ധിമുട്ടുന്ന നിരവധി ഇന്ത്യൻ ബാങ്കുകളെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം ഇതൊരു വലിയ അവസരമാണ്. പ്രവാസികളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപങ്ങൾ സമാഹരിക്കുന്നതിലൂടെ, ആരോഗ്യകരമായ ലിക്വിഡിറ്റി കവറേജ് റേഷ്യോ (LCR) നിലനിർത്തുന്നതിന് അത്യാവശ്യമായ സുസ്ഥിരമായ നിക്ഷേപങ്ങൾ ഉറപ്പാക്കാൻ ബാങ്കുകൾക്ക് കഴിയും. ഈ നീക്കം ബാങ്കുകളുടെ അസറ്റ് ലയബിലിറ്റി മാനേജ്മെന്റ് (ALM) പ്രൊഫൈലുകൾ ശക്തിപ്പെടുത്താൻ സഹായിക്കുമെന്ന് വ്യവസായ വിദഗ്ധർ അഭിപ്രായപ്പെടുന്നു.
പലിശ നിരക്ക് 8% വരെ ഉയരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്
ഈ നിയന്ത്രണ മാറ്റത്തിന് മുമ്പ്, ബാങ്കുകൾക്ക് നൽകാൻ കഴിയുന്ന പലിശ നിരക്കുകൾക്ക് വലിയ പരിധികളുണ്ടായിരുന്നു. ഹെഡ്ജിംഗ് ചെലവുകൾ വഹിക്കാനുള്ള റിബിയുടെ തീരുമാനം വരുന്നതിന് മുമ്പ്, മൂന്ന് മുതൽ അഞ്ച് വർഷം വരെയുള്ള കാലാവധിയുള്ള FCNR-B നിക്ഷേപ നിരക്കുകൾ സാധാരണയായി 3.5% നും 4% നും ഇടയിലായിരുന്നു. തുടക്കത്തിൽ നിരക്കുകൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചെങ്കിലും, ഡോളറിനായുള്ള ബദൽ റഫറൻസ് നിരക്കിൽ (alternate reference rate) 350 ബേസിസ് പോയിന്റ് പരിധി നിശ്ചയിച്ചിരുന്നതിനാൽ 7.13%-ന് മുകളിൽ നിരക്കുകൾ ഉയർത്താൻ ബാങ്കുകൾക്ക് കഴിഞ്ഞിരുന്നില്ല.
ഇപ്പോൾ ഈ പരിധി നീക്കം ചെയ്തതോടെ സാഹചര്യം നാടകീയമായി മാറിയിരിക്കുന്നു. ദീർഘകാല നിക്ഷേപങ്ങളെ ആകർഷിക്കുന്നതിനായി ചില ബാങ്കുകൾ 8% അല്ലെങ്കിൽ അതിനുമുകളിൽ പലിശ നിരക്ക് നൽകിയേക്കാമെന്ന് അനലിസ്റ്റുകൾ പ്രവചിക്കുന്നു. രസകരമായ കാര്യം, സാധാരണ ഒരു മുതൽ രണ്ട് വർഷം വരെയുള്ള പ്രാദേശിക നിക്ഷേപ ചക്രങ്ങളേക്കാൾ വളരെ കൂടുതൽ കാലയളവിലേക്ക് വിദേശ കറൻസി നിക്ഷേപങ്ങൾ തേടുന്നതിനാൽ, ചില ബാങ്കുകൾ ആഭ്യന്തര നിക്ഷേപ നിരക്കുകളേക്കാൾ ഉയർന്ന നിരക്ക് വിദേശ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് നൽകിയേക്കാം എന്നതാണ്.
Reduced Hedging Costs Drive Competitive Pricing
A critical component of this development is the RBI's decision to bear the cost of hedging on foreign currency-linked deposit mobilisation. By allowing banks to swap dollars at par, the central bank has enabled massive cost savings for the banking sector.
In the immediate aftermath of the decision, many banks had already raised FCNR-B deposit rates by 250 to 450 basis points. While the ability to offer these higher rates will ultimately depend on an individual bank's appetite and capital requirements, the structural barriers to high-yield NRI deposits have been dismantled. Banks headquartered in Southern India, which have a historical strength in tapping into the global Indian diaspora, are expected to be among the most active participants in this new high-yield environment.
Key Takeaways
- Regulatory Shift: The RBI has removed the interest rate ceiling on FCNR-B (3–5 years) and NRE (3+ years) deposits, effective immediately until September 2026.
- Higher Yields Expected: With the removal of the 350 basis point cap on reference rates and RBI absorbing hedging costs, banks may offer NRI deposit rates as high as 8%.
- Strategic Liquidity Boost: The move is designed to help banks improve their Asset Liability Management (ALM) and build long-term, granular funding through the Indian diaspora.