RBI снимает ограничение на процентные ставки по депозитам NRI для стимулирования привлечения средств из-за рубежа

Резервный банк Индии (RBI) предпринял стратегический шаг, чтобы помочь индийским банкам укрепить их долгосрочное финансирование, временно сняв потолок процентных ставок по депозитам нерезидентов. Это изменение в регулировании позволяет банкам предлагать значительно более высокую доходность индийской диаспоре, способствуя обеспечению необходимой ликвидности и управлению долгосрочными обязательствами.

Повышение ликвидности через счета FCNR-B и NRE

Директива RBI, которая вступает в силу немедленно, отменяет ограничение процентных ставок как для новых депозитов нерезидентов в иностранной валюте (FCNR-B) со сроком размещения от трех до пяти лет, так и для счетов нерезидентов (NRE) со сроком размещения от трех лет и выше. Данное изменение политики будет действовать до 30 сентября 2026 года.

Снимая эти ограничения, центральный банк дает банкам возможность активно привлекать средства из-за рубежа. Это особенно важно для финансовых институтов, сталкивающихся с трудностями при формировании долгосрочных обязательств или при попытках поддерживать буферы ликвидности на требуемом уровне. Ожидается, что этот шаг поможет банкам укрепить свои профили управления активами и пассивами (ALM) за счет привлечения более предсказуемых долгосрочных депозитов.

Переход от 4% к потенциальным 8% доходности

До этого регуляторного вмешательства банки предлагали относительно скромные процентные ставки — от 3,5% до 4% по депозитам FCNR-B со сроком от трех до пяти лет. После решения RBI банки уже начали повышать ставки на 250–450 базисных пунктов.

Ранее банки были ограничены потолком в 350 базисных пунктов сверх базовой альтернативной справочной ставки для доллара (которая до конца июня составляла 3,63%), что не позволяло им превышать ставку в 7,13%. После отмены ограничения эксперты отрасли полагают, что некоторые банки теперь могут предлагать ставки в размере 8% или даже выше, чтобы привлечь разнородные и устойчивые депозиты. В некоторых случаях банки могут даже уравнять ставки с теми, что предлагаются по местным депозитам, чтобы привлечь зарубежных инвесторов, учитывая, что валютные депозиты обычно хранятся гораздо дольше.

Снижение затрат на хеджирование для индийских банков

Одним из ключевых факторов такого смягчения регулирования стало решение RBI взять на себя расходы на хеджирование при привлечении депозитов, привязанных к иностранной валюте. Позволив банкам проводить валютные свопы по номиналу, регулятор фактически обеспечил механизм значительной экономии средств.

Снижение стоимости хеджирования делает экономически целесообразным предложение более высоких процентных ставок для NRI без существенного сокращения маржи банков. Хотя техническая возможность повышать ставки теперь существует, их фактическое внедрение будет зависеть от индивидуальной склонности каждого банка к риску. Тем не менее, ожидается, что наиболее активными в использовании этой возможности станут банки со штаб-квартирами в Южной Индии, которые традиционно имеют сильное присутствие среди индийской диаспоры.

Основные выводы