RBI 取消非居民存款利率上限，以促进海外资金募集

印度储备银行 (RBI) 已采取一项战略性举措，通过暂时取消非居民存款的利率上限，帮助印度银行加强其长期资金实力。这一监管转变允许银行向海外印度裔群体提供显著更高的回报，从而促进急需的流动性管理和长期负债管理。

通过 FCNR-B 和 NRE 账户提升流动性

RBI 的指令立即生效，取消了期限为三至五年的新增外币非居民 (FCNR-B) 存款，以及期限为三年及以上的非居民外部 (NRE) 账户的利率上限。该政策变更将持续有效至 2026 年 9 月 30 日。

通过取消这些限制，央行正在授权银行积极开展海外资金募集。这对于那些在构建长期负债方面面临挑战，或在维持所需阈值水平的流动性缓冲方面挣扎的机构来说尤为关键。此举预计将通过获取更具预测性的长期存款，帮助银行强化其资产负债管理 (ALM) 状况。

从 4% 到潜在 8% 回报的转变

在此次监管干预之前，银行提供的利率相对较低，三年至五年的 FCNR-B 存款利率在 3.5% 至 4% 之间。在 RBI 做出决定后，银行已经开始将利率上调 250 至 450 个基点。

此前，银行受到美元基础替代参考利率（截至 6 月底为 3.63%）之上 350 个基点上限的限制，导致利率无法超过 7.13%。随着上限的取消，行业专家表示，一些银行现在可能会提供 8% 甚至更高的利率，以吸引零散且可持续的存款。在某些情况下，鉴于外币存款的持有期限通常长得多，银行甚至可能会匹配本地存款的利率，以吸引海外投资者。

降低印度贷款机构的对冲成本

监管放宽的一个重要驱动因素是印度储备银行（RBI）决定承担外币挂钩存款募集的对冲成本。通过允许银行按平价进行美元掉期，监管机构实际上提供了一种大幅节省成本的机制。

对冲成本的降低使得银行在向非居民印度人（NRI）提供更高利率的同时，不会严重侵蚀其利润空间，这在经济上变得可行。虽然现在具备了提高利率的技术能力，但实际执行将取决于各银行各自的风险偏好。然而，总部位于南印度的银行传统上在海外印度人群体中拥有强大的影响力，预计它们在利用这一机遇方面将最为积极。

核心要点