RBI نے نقد رقم (Liquidity) بڑھانے کے لیے NRI ڈپازٹس پر شرح سود کی حد ختم کر دی

ریزرو بینک آف انڈیا (RBI) نے غیر مقیم (non-resident) ڈپازٹس پر شرح سود کی حد (ceiling) باضابطہ طور پر ختم کر دی ہے، جس سے بھارتی بینکوں کو بیرون ملک سے فنڈز اکٹھا کرنے کا ایک بڑا موقع ملا ہے۔ اس اسٹریٹجک اقدام کا مقصد قرض دہندگان کو ان کے طویل مدتی واجبات (long-term liabilities) کو مضبوط بنانے اور غیر ملکی کرنسی کے بڑھتے ہوئے بہاؤ کے ذریعے ان کے لیکویڈیٹی کوریج ریشو (LCR) کو بہتر بنانے میں مدد فراہم کرنا ہے۔

FCNR-B اور NRE اکاؤنٹس کے لیے ایک بڑا فروغ

ایک اہم ریگولیٹری تبدیلی میں، مرکزی بینک نے تین سے پانچ سال کی مدت والے نئے Foreign Currency Non-Resident (FCNR-B) ڈپازٹس اور تین سال یا اس سے زیادہ کی مدت والے Non-Resident External (NRE) اکاؤنٹس، دونوں پر شرح سود کی حد ختم کر دی ہے۔ اس پالیسی تبدیلی میں وہ ڈپازٹس بھی شامل ہیں جو میعاد مکمل ہونے پر رینیو (renew) کیے جاتے ہیں، اور یہ 30 ستمبر 2026 تک نافذ العمل رہے گی۔

ان پابندیوں کو ختم کر کے، RBI بینکوں کو بھارتی تارکین وطن (diaspora) کی بچت کے لیے زیادہ جارحانہ طور پر مقابلہ کرنے کی اجازت دے رہا ہے۔ اس سے قبل، بینک ڈالر کے لیے بنیادی متبادل ریفرنس ریٹ (alternate reference rate) پر 350 بیسس پوائنٹ کی حد تک محدود تھے۔ اس رکاوٹ کے ہٹنے سے، اب مقابلہ برابر ہو گیا ہے، جس سے بینکوں کو زیادہ پائیدار اور طویل مدتی سرمائے کو راغب کرنے کے لیے شرح سود کو اپنی ضرورت کے مطابق ترتیب دینے کا موقع ملے گا۔

شرح سود اور بینکوں کی حکمت عملیوں پر اثرات

اس فیصلے کے فوری اثرات بینکنگ سیکٹر میں پہلے ہی نظر آنے لگے ہیں۔ اعلان کے بعد، کئی بینکوں نے FCNR-B ڈپازٹ کی شرح میں 250 سے 450 بیسس پوائنٹس کا اضافہ کر دیا تھا۔ اس اقدام سے قبل، بینک عام طور پر تین سے پانچ سالہ غیر ملکی کرنسی ڈپازٹس پر 3.5% سے 4% کے درمیان شرح سود دے رہے تھے۔

صنعت کے ماہرین کا کہنا ہے کہ بینک اب ان شرحوں کو مزید بڑھا سکتے ہیں، جو ممکنہ طور پر چھوٹے پیمانے کے اور طویل مدتی ڈپازٹس کو راغب کرنے کے لیے 8% یا اس سے زیادہ تک پہنچ سکتی ہیں۔ کچھ بینک تو بیرون ملک ڈپازٹس پر ایسی شرح سود بھی دے سکتے ہیں جو مقامی ڈپازٹس پر دی جانے والی شرح سے زیادہ ہو۔ یہ ایک اسٹریٹجک تبدیلی ہے، کیونکہ بھارت میں مقامی ڈپازٹس کی میعاد عام طور پر ایک سے دو سال کی ہوتی ہے، جبکہ یہ NRI ڈپازٹس وہ طویل مدتی استحکام فراہم کرتے ہیں جس کی بینکوں کو ضرورت ہوتی ہے۔

اثاثہ واجبات مینجمنٹ (ALM) کو مضبوط بنانا

حد کا خاتمہ ان بینکوں کے لیے خاص طور پر فائدہ مند ہے جو اس وقت طویل مدتی واجبات بنانے یا ضروری لیکویڈیٹی بفر (liquidity buffers) برقرار رکھنے میں چیلنجز کا سامنا کر رہے ہیں۔ NRI مارکیٹ سے فائدہ اٹھا کر، بینک اپنے اثاثہ واجبات مینجمنٹ (ALM) پروفائل کو نمایاں طور پر مضبوط بنا سکتے ہیں۔

مزید برآں، غیر ملکی کرنسی سے منسلک ڈپازٹ کی متحرک سازی پر ہیجنگ کے اخراجات برداشت کرنے کا RBI کا فیصلہ—جو بینکوں کو ڈالر کو برابر قیمت (at par) پر تبدیل کرنے کی اجازت دیتا ہے—بڑے پیمانے پر لاگت کی بچت فراہم کرتا ہے۔ زیادہ شرح سود کی لچک اور کم شدہ ہیجنگ اخراجات کا یہ مجموعہ بیرون ملک سے فنڈز کی متحرک سازی کو بھارتی قرض دہندگان کے لیے ایک انتہائی پرکشش راستہ بناتا ہے، خاص طور پر ان کے لیے جن کے ہیڈ کوارٹر جنوبی ریاستوں میں ہیں، جن کی عالمی بھارتی ڈائیاسپورا تک رسائی میں روایتی مہارت ہے۔

اہم نکات