अमेरिकन बाजार: टेक व्हॅल्युएशनवर दबाव आल्याने Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण

बुधवारी वॉल स्ट्रीटवर अस्थिर व्यापार पाहायला मिळाला, ज्यामध्ये तंत्रज्ञान क्षेत्र (technology sector) आणि पारंपारिक उद्योग यांच्यात मोठी तफावत दिसून आली. व्हॅल्युएशनच्या चिंतेमुळे वेगाने वाढलेल्या टेक शेअर्समध्ये घसरण झाली, तर कच्च्या तेलाच्या घसरत्या किमतींमुळे विमान कंपन्यांना फायदा झाला आणि डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल अॅव्हरेजमध्ये (Dow Jones Industrial Average) वाढ झाली.

AI खर्चाच्या चिंतेमुळे टेक क्षेत्रात घसरण

आर्टिफिशियल इंटेलिजन्ससाठी (AI) आवश्यक असलेल्या प्रचंड भांडवली खर्चाबाबत (CapEx) गुंतवणूकदार सावध झाल्यामुळे Nasdaq Composite आणि S&P 500 या दोन्ही निर्देशांकांनी तोट्यात (red) क्लोजिंग केले. Nasdaq Composite १०४.५८ अंकांनी किंवा ०.४१% ने घसरून २५,४८२.४६ वर स्थिरावला, तर S&P 500 मध्ये ०.०८% ची किरकोळ घट होऊन तो ७,३५८.७२ अंकांवार पोहोचला.

सेमीकंडक्टर क्षेत्रातील वातावरण विशेषतः तणावाचे होते. Cerebras Systems च्या पहिल्या अहवालात पूर्ण वर्षाचा नफा मार्जिन पहिल्या तिमाहीच्या पातळीपेक्षा कमी राहण्याचा अंदाज वर्तवल्यामुळे त्यांच्या शेअर्समध्ये मोठी घसरण झाली. याशिवाय, OpenAI ने त्यांच्या स्वतःच्या "Jalapeno" या इन-हाऊस इन्फरन्स चिपची घोषणा केल्यामुळे हार्डवेअर क्षेत्रात स्पर्धात्मक दबाव वाढला आहे. बाजार विश्लेषकांनी असे निरीक्षण नोंदवले आहे की, गुंतवणूकदार आता अशा कंपन्यांना शिक्षा करत आहेत ज्या AI वरील मोठ्या खर्चासाठी जबाबदार आहेत, जरी ते या खर्चाचे अंतिम लाभार्थी असणाऱ्या कंपन्यांबाबत आशावादी असले तरीही. आता सर्वांचे लक्ष Micron Technology कडे लागले आहे, ज्याने २०२६ मध्ये २००% पेक्षा जास्त वाढ नोंदवली आहे; त्यांच्या आगामी निकालांमुळे हे क्षेत्र स्थिर होऊ शकेल का, हे पाहायचे आहे.

ऊर्जा क्षेत्रातील घसरणीमुळे Dow आणि ट्रॅव्हल शेअर्सना दिलासा

टेक शेअर्समधील विक्रीच्या विरुद्ध, डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल अॅव्हरेज १८७.९७ अंकांनी किंवा ०.३६% ने वाढून ५१,८५४.८१ वर बंद झाला. तेल किमतींमधील लक्षणीय घसरणीमुळे ही कामगिरी शक्य झाली, ज्या किमती इराण युद्ध सुरू झाल्यापासूनच्या सर्वात कमी पातळीवर पोहोचल्या आहेत. स्ट्रे़ट ऑफ होर्मुझमधून (Strait of Hormuz) टँकरची हालचाल वाढण्याची शक्यता आणि इराणबाबत वॉशिंग्टनकडून मिळणारे राजनैतिक संकेत यामुळे कच्च्या तेलाच्या किमतीत घट झाली.

कमी ऊर्जा खर्चामुळे S&P 500 पॅसेंजर एअरलाईन्स इंडेक्सला थेट फायदा झाला. शिवाय, गृहनिर्माण (homebuilding) क्षेत्रातही मोठी हालचाल दिसून आली. परवडणारी घरे उपलब्ध करून देण्याच्या प्रक्रियेला गती देण्यासाठी आणलेल्या द्विपक्षीय कायद्याला रद्द करण्याच्या राष्ट्राध्यक्ष ट्रम्प यांच्या निर्णयामुळे Hovnanian Enterprises, PulteGroup आणि Toll Brothers यांसारख्या प्रमुख बिल्डर्सना नफा झाला.

फेडरल रिझर्व्ह आणि महागाईवर लक्ष

या आठवड्यातील बाजारातील मोठी घसरण तीव्र असून, यामुळे Nasdaq 100 मधील $१ ट्रिलियनपेक्षा जास्त बाजार मूल्य नष्ट झाले आहे. ही अस्थिरता प्रामुख्याने फेडरल रिझर्व्हच्या अधिक कठोर (hawkish) भूमिकेच्या भीतीशी संबंधित आहे. CME Group च्या FedWatch टूलनुसार, केवळ २५ बेसिस पॉईंटच्या एका वाढीच्या पूर्वीच्या अपेक्षेपेक्षा हटून, व्यापारी आता डिसेंबर अखेरपर्यंत दुसऱ्या व्याजदर वाढीवर अधिक विश्वास ठेवत आहेत.

अमेरिकन चलनविषयक धोरणाच्या (monetary policy) भविष्यातील दिशेबाबत स्पष्टता मिळवण्यासाठी गुंतवणूकदार आता गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर्स (PCE) प्राईस इंडेक्स'कडे—जो फेडचा पसंतीचा महागाई निर्देशांक आहे—लक्ष लावत आहेत.

महत्त्वाचे मुद्दे

• टेक अस्थिरता: उच्च व्हॅल्युएशन आणि AI संबंधित प्रचंड CapEx खर्चामुळे टेक क्षेत्रात विक्री वाढली असून Nasdaq मध्ये ०.४१% घट झाली आहे.
• ऊर्जा आणि औद्योगिक क्षेत्र: तेलाच्या घसरत्या किमतींमुळे डाऊ जोन्समध्ये ०.३६% वाढ झाली आणि विमान वाहतूक क्षेत्राला चालना मिळाली.
• चलनविषयक धोरणाची भीती: बाजार फेडच्या संभाव्य कठोर भूमिकेसाठी सज्ज होत आहे, आणि गुंतवणूकदार भविष्यातील व्याजदर वाढीचे संकेत मिळवण्यासाठी आगामी PCE महागाई डेटावर लक्ष ठेवून आहेत.