യുഎസ് വിപണികൾ: ടെക് ഓഹരികളുടെ മൂല്യനിർണ്ണയത്തിൽ സമ്മർദ്ദം; നാസ്ഡാക്കും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം ഇടിഞ്ഞു

ബുധനാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ അസ്ഥിരമായ ഒരു വ്യാപാര ദിനമായിരുന്നു. സാങ്കേതിക മേഖലയും പരമ്പരാഗത വ്യവസായങ്ങളും തമ്മിലുള്ള വലിയ വ്യത്യാസമാണ് ഇതിൽ പ്രകടമായത്. മൂല്യനിർണ്ണയ സംബന്ധമായ ആശങ്കകൾ കാരണം ഉയർന്ന നേട്ടങ്ങൾ കൈവരിച്ചിരുന്ന ടെക് ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ, ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ കുറവ് വിമാനക്കമ്പനികൾക്ക് അനുകൂലമായ സാഹചര്യം ഒരുക്കുകയും ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് ഉയർത്തുകയും ചെയ്തു.

AI ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾക്കിടയിൽ ടെക് മേഖലയിൽ ഇടിവ്

ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസിനായി (AI) ആവശ്യമായ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവിനെക്കുറിച്ച് (CapEx) നിക്ഷേപകർ ജാഗ്രത പാലിച്ചതോടെ നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം നഷ്ടത്തിൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു. നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് 104.58 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.41% ഇടിഞ്ഞ് 25,482.46-ൽ എത്തി, അതേസമയം എസ് ആൻഡ് പി 500 0.08% ഇടിഞ്ഞ് 7,358.72 പോയിന്റിലായി.

സെമികണ്ടക്ടർ മേഖലയിലെ സാഹചര്യം പ്രത്യേകിച്ച് സമ്മർദ്ദത്തിലായിരുന്നു. വർഷം മുഴുവനുള്ള ലാഭവിഹിതം ആദ്യ പാദത്തേക്കാൾ താഴെയായിരിക്കുമെന്ന് പ്രവചിച്ചുകൊണ്ട് Cerebras Systems പുറത്തുവിട്ട റിപ്പോർട്ടിന് പിന്നാലെ അതിന്റെ ഓഹരി വില കുത്തനെ ഇടിഞ്ഞു. കൂടാതെ, OpenAI തങ്ങളുടെ ഇൻ-ഹൗസ് ഇൻഫറൻസ് ചിപ്പായ "Jalapeno" പ്രഖ്യാപിച്ചത് ഹാർഡ്‌വെയർ മേഖലയിലെ മത്സര സമ്മർദ്ദം വർദ്ധിപ്പിച്ചു. AI ചെലവുകൾക്കായി വൻതുക ചിലവഴിക്കുന്ന കമ്പനികളെ നിക്ഷേപകർ ശിക്ഷിക്കുന്ന ഒരു പ്രവണത വളർന്നുവരുന്നതായി വിപണി വിശകലന വിദഗ്ധർ നിരീക്ഷിച്ചു. അതേസമയം, ആ ചെലവുകളുടെ ഗുണഭോക്താക്കളാകുന്ന കമ്പനികളെക്കുറിച്ച് അവർ ശുഭാപ്തിവിശ്വാസികളാണ്. ഈ മേഖലയെ വരുംകാല ഫലങ്ങൾ സ്ഥിരപ്പെടുത്തുമോ എന്ന് കാണാൻ എല്ലാവരും ഇപ്പോൾ 2026-ൽ 200%-ത്തിലധികം വളർച്ച കൈവരിച്ച Micron Technology-യെയാണ് ഉറ്റുനോക്കുന്നത്.

ഊർജ്ജ വിലയിലെ ഇടിവ് ഡൗവിനും ട്രാവൽ ഓഹരികൾക്കും കരുത്ത് പകരുന്നു

ടെക് ഓഹരികളുടെ ഇടിവിന് വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 187.97 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.36% ഉയർന്ന് 51,854.81-ൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു. ഇറാൻ യുദ്ധം ആരംഭിച്ചതിന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് എത്തിയ എണ്ണവിലയിലെ വലിയ ഇടിവാണ് ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് പ്രധാന കാരണം. ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലൂടെയുള്ള ടാങ്കറുകളുടെ നീക്കം വർദ്ധിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷയും ഇറാനെ സംബന്ധിച്ച വാഷിംഗ്ടണിന്റെ നയതന്ത്ര സൂചനകളും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില കുറയാൻ കാരണമായി.

കുറഞ്ഞ ഊർജ്ജ ചെലവ് എസ് ആൻഡ് പി 500 പാസഞ്ചർ എയർലൈൻ ഇൻഡക്സിന് നേരിട്ട് ഗുണകരമായി. കൂടാതെ, ഭവന നിർമ്മാണ മേഖലയിലും വലിയ മുന്നേറ്റം ഉണ്ടായി. കുറഞ്ഞ നിരക്കിലുള്ള വീടുകളുടെ ലഭ്യത വേഗത്തിലാക്കാൻ ഉദ്ദേശിച്ചുള്ള പാർട്ടിവിരുദ്ധ നിയമം റദ്ദാക്കാനുള്ള പ്രസിഡന്റ് ട്രംപിന്റെ തീരുമാനത്തെത്തുടർന്ന്, Hovnanian Enterprises, PulteGroup, Toll Brothers തുടങ്ങിയ പ്രമുഖ നിർമ്മാതാക്കൾ ലാഭം രേഖപ്പെടുത്തി.

ഫെഡറൽ റിസർവും പണപ്പെരുപ്പ നിരീക്ഷണവും

ഈ ആഴ്ച വിപണിയിലുണ്ടായ ഇടിവ് കഠിനമായിരുന്നു, നാസ്ഡാക് 100-ൽ നിന്ന് 1 ട്രില്യൺ ഡോളറിലധികം വിപണി മൂല്യം ഇല്ലാതായി. ഫെഡറൽ റിസർവ് കൂടുതൽ കർശനമായ (hawkish) നയങ്ങൾ സ്വീകരിച്ചേക്കാം എന്ന ഭയമാണ് ഈ അസ്ഥിരതയ്ക്ക് പ്രധാന കാരണം. CME ഗ്രൂപ്പിന്റെ FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, ഡിസംബർ അവസാനത്തോടെ രണ്ടാമതൊരു പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്ന് വ്യാപാരികൾ കൂടുതൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. മുൻപ് ഒരു തവണ മാത്രം 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്നായിരുന്നു പ്രതീക്ഷിച്ചിരുന്നത്.

യുഎസ് മോണിറ്ററി പോളിസിയുടെ ഭാവി ഗതിയെക്കുറിച്ച് വ്യക്തത ലഭിക്കുന്നതിനായി, വ്യാഴാഴ്ച പുറത്തിറങ്ങുന്ന പേഴ്സണൽ കൺസപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചേഴ്സ് (PCE) പ്രൈസ് ഇൻഡക്സിനായി - ഫെഡറലിന്റെ പ്രിയപ്പെട്ട പണപ്പെരുപ്പ സൂചിക - നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കുകയാണ്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ടെക് അസ്ഥിരത: ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയവും AI സംബന്ധമായ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവും (CapEx) ടെക് ഓഹരികളുടെ വിൽപ്പനയ്ക്ക് കാരണമായി, നാസ്ഡാക് 0.41% ഇടിഞ്ഞു.
• ഊർജ്ജവും വ്യവസായങ്ങളും: എണ്ണവിലയിലെ ഇടിവ് ഡൗ ജോൺസ് 0.36% ഉയരാൻ സഹായിക്കുകയും വിമാനക്കമ്പനി മേഖലയ്ക്ക് കരുത്ത് പകരുകയും ചെയ്തു.
• മോണിറ്ററി പോളിസി ആശങ്കകൾ: ഫെഡറൽ റിസർവ് കൂടുതൽ കർശനമായ നിലപാട് സ്വീകരിച്ചേക്കാം എന്ന ഭയത്തിൽ വിപണി തുടരുന്നു; ഭാവിയിലെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനെക്കുറിച്ചുള്ള സൂചനകൾക്കായി നിക്ഷേപകർ വരാനിരിക്കുന്ന PCE പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റയെ ഉറ്റുനോക്കുന്നു.