Debut Opsyen SpaceX Catat Volume Besar-Besaran Saat Pelabur Bertaruh Besar

Debut perdagangan opsyen SpaceX telah mengejutkan pasaran kewangan, menandakan satu pencapaian bersejarah bagi gergasi aeroangkasa milik Elon Musk itu. Pelabur secara agresif menggunakan derivatif untuk mendapatkan pendedahan terhadap kenaikan pesat syarikat tersebut, sekali gus menetapkan penanda aras baharu bagi aktiviti perdagangan.

Debut Bersejarah dalam Perdagangan Derivatif

SpaceX secara rasmi telah menjadi nama yang paling banyak didagangkan dalam kalangan syarikat pada hari pertama perdagangan opsyen mereka. Skala minat pelabur yang amat besar jelas kelihatan dalam jam pertama perdagangan pada hari Selasa, dengan lebih 500,000 kontrak bertukar tangan. Menjelang jam 11:40 pagi ET, angka tersebut telah melonjak kepada kira-kira 869,000 kontrak, menurut data Trade Alert.

Kemasukan volum yang besar ini meletakkan SpaceX di tempat kedua selepas Tesla dari segi perdagangan opsyen syarikat individu untuk hari tersebut. Penganalisis pasaran mencadangkan bahawa permintaan ini didorong oleh keinginan untuk meraih keuntungan dalam sektor "high-beta", terutamanya menyasarkan pemenang dalam industri angkasa dan industri berkaitan AI.

Sentimen Bullish dan Potensi untuk Gamma Squeeze

Data perdagangan mendedahkan prospek yang jelas optimistik dalam kalangan peserta. Opsyen beli (call options), yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan daripada kenaikan harga saham, mengatasi opsyen jual (put options) dengan nisbah 1.5-ke-1. Kecenderungan berat terhadap panggilan bullish ini berkemungkinan menyumbang kepada tekanan kenaikan harga saham SpaceX semasa sesi awal.

Pakar industri juga telah membangkitkan kemungkinan berlakunya "gamma squeeze". Fenomena teknikal ini berlaku apabila pembuat pasaran (market makers)—entiti yang memudahkan perdagangan ini—mesti membeli saham asas untuk melindungi risiko mereka sendiri. Oleh kerana pembuat pasaran tidak dapat melindungi risiko SpaceX dengan aset lain, mereka terpaksa membeli saham SpaceX apabila harga meningkat, sekali gus mewujudkan gelung maklum balas yang boleh memacu penilaian ke tahap yang lebih tinggi. Dinamik ini mencerminkan turun naik yang pernah dilihat sebelum ini dalam pasaran opsyen Tesla.

Penilaian Melonjak Menuju Kelab Trilion Dolar

Kegilaan dalam pasaran opsyen ini menyusul selepas minggu yang monumental bagi pengeluar kapal angkasa tersebut. Pada hari Jumaat, saham SpaceX melonjak lebih daripada 25%, melonjakkan penilaian syarikat melepasi tanda $2 trilion. Susulan kenaikan 14% pada hari Selasa, permodalan pasaran SpaceX seketika telah mengatasi gergasi seperti Amazon dan Microsoft, mengukuhkan kedudukannya sebagai salah satu daripada lima syarikat paling bernilai di dunia.

Walaupun permintaan adalah luar biasa, penganalisis memberi amaran bahawa pasaran mungkin mengalami volatiliti yang tinggi dan selisih bid-ask yang luas. Ini adalah disebabkan oleh gabungan minat pelabur yang mendalam dan sifat pegangan saham terapung (share float) yang agak terhad.

Rumusan Utama