Дебют опціонів на SpaceX зафіксував величезний обсяг торгів, оскільки інвестори роблять великі ставки
Дебют торгів опціонами на SpaceX викликав справжній резонанс на фінансових ринках, ставши історичною віхою для аерокосмічного гіганта Ілона Маска. Інвестори агресивно використовують деривативи, щоб отримати вигоду від стрімкого злету компанії, встановлюючи нові стандарти торгової активності.
Історичний дебют на ринку деривативів
SpaceX офіційно стала компанією з найбільшим обсягом торгів серед усіх компаній у їхній перший день торгів опціонами. Масштаб інтересу інвесторів став очевидним уже протягом першої години торгів у вівторок: було передано понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) ця цифра зросла приблизно до 869 000 контрактів, згідно з даними Trade Alert.
Такий масивний приплив обсягів ставить SpaceX на друге місце після Tesla за обсягом торгів опціонами окремих компаній за цей день. Ринкові аналітики припускають, що цей попит зумовлений бажанням отримати прибуток у «високобета» секторах, зокрема орієнтуючись на лідерів у космічній галузі та індустріях, пов'язаних із ШІ.
Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу
Дані торгів свідчать про виразно оптимістичні настрої серед учасників. Колл-опціони, які дозволяють інвесторам отримувати прибуток від зростання цін на акції, переважали пут-опціони у співвідношенні 1,5 до 1. Такий сильний перекіс у бік бичачих колл-опціонів, ймовірно, сприяв зростанню ціни акцій SpaceX під час ранньої сесії.
Експерти галузі також висловили припущення щодо можливості «гамма-сквізу». Це технічне явище виникає, коли маркетмейкери — установи, що забезпечують ці угоди, — змушені купувати базовий актив, щоб хеджувати власні ризики. Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, вони змушені купувати акції SpaceX зі зростанням ціни, створюючи петлю зворотного зв'язку, яка може ще більше підняти оцінку компанії. Ця динаміка повторює волатильність, яку раніше спостерігали на ринку опціонів Tesla.
Оцінка компанії стрімко зростає, наближаючись до «клубу трильйонерів»
Ажіотаж на ринку опціонів став продовженням визначного тижня для виробника космічних апаратів. У п'ятницю акції SpaceX злетіли більш ніж на 25%, що підняло оцінку компанії понад позначку у 2 трильйони доларів. Після зростання на 14% у вівторок ринкова капіталізація SpaceX на короткий час перевищила показники таких гігантів, як Amazon та Microsoft, закріпивши за компанією статус однієї з п'яти найдорожчих компаній світу.
Хоча попит є безпрецедентним, аналітики попереджають, що на ринку може спостерігатися висока волатильність і широкі спреди між ціною купівлі та продажу. Це зумовлено поєднанням інтенсивного інтересу інвесторів та відносно обмеженого обсягу акцій у вільному обігу.
Основні висновки
- Рекордний обсяг: SpaceX встановила новий рекорд за найвищим обсягом торгів під час дебюту опціонів: у перші години торгів було укладено майже 869 000 контрактів.
- Виражена бичача тенденція: Торгова активність була значно зміщена в бік колл-опціонів (співвідношення 1,5 до 1), що свідчить про величезну впевненість інвесторів у майбутньому зростанні компанії.
- Домінування на ринку: Завдяки своїм досягненням у сфері космосу та ШІ, оцінка SpaceX перевищила 2 трильйони доларів, що на короткий час вивело її до п'ятірки найдорожчих компаній світу.