Sự ra mắt của quyền chọn SpaceX ghi nhận khối lượng giao dịch khổng lồ khi các nhà đầu tư đặt cược lớn

Việc ra mắt giao dịch quyền chọn SpaceX đã tạo ra những cú sốc trên thị trường tài chính, đánh dấu một cột mốc lịch sử cho gã khổng lồ hàng không vũ trụ của Elon Musk. Các nhà đầu tư đang quyết liệt sử dụng các công cụ phái sinh để đón đầu sự thăng tiến nhanh chóng của công ty, thiết lập những tiêu chuẩn mới cho hoạt động giao dịch.

Một màn ra mắt lịch sử trong giao dịch phái sinh

SpaceX đã chính thức trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong số các công ty vào ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Quy mô quan tâm cực lớn của các nhà đầu tư đã được thể hiện rõ ngay trong giờ giao dịch đầu tiên vào thứ Ba, với hơn 500.000 hợp đồng được chuyển nhượng. Theo dữ liệu từ Trade Alert, tính đến 11:40 sáng (giờ ET), con số này đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Sự gia tăng khối lượng giao dịch khổng lồ này đưa SpaceX đứng thứ hai, chỉ sau Tesla, xét về giao dịch quyền chọn của một công ty riêng lẻ trong ngày. Các nhà phân tích thị trường cho rằng nhu cầu này được thúc đẩy bởi mong muốn nắm bắt tiềm năng tăng trưởng trong các lĩnh vực "high-beta" (biến động cao), đặc biệt nhắm vào những cái tên dẫn đầu trong các ngành công nghiệp liên quan đến không gian và AI.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Dữ liệu giao dịch cho thấy một triển vọng lạc quan rõ rệt giữa các bên tham gia. Quyền chọn mua (call options), cho phép các nhà đầu tư kiếm lời từ việc giá cổ phiếu tăng, đã vượt xa quyền chọn bán (put options) với tỷ lệ 1,5:1. Sự thiên lệch mạnh mẽ về phía các lệnh mua lạc quan này có khả năng đã góp phần tạo áp lực tăng lên giá cổ phiếu của SpaceX trong phiên giao dịch sớm.

Các chuyên gia trong ngành cũng đã đặt ra khả năng xảy ra hiện tượng "gamma squeeze". Hiện tượng kỹ thuật này xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường (market makers) — những thực thể tạo điều kiện cho các giao dịch này — phải mua cổ phiếu cơ sở để phòng ngừa rủi ro cho chính họ. Vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, họ buộc phải mua cổ phiếu SpaceX khi giá tăng lên, tạo ra một vòng lặp phản hồi có thể đẩy định giá lên cao hơn nữa. Động lực này tương tự như sự biến động từng thấy trước đây trên thị trường quyền chọn của Tesla.

Định giá tăng vọt hướng tới câu lạc bộ nghìn tỷ đô la

Sự cuồng nhiệt trên thị trường quyền chọn diễn ra sau một tuần trọng đại đối với nhà sản xuất tàu vũ trụ này. Vào thứ Sáu, cổ phiếu SpaceX đã tăng vọt hơn 25%, đẩy định giá của công ty vượt mốc 2 nghìn tỷ USD. Sau đà tăng 14% vào thứ Ba, vốn hóa thị trường của SpaceX đã tạm thời vượt qua các gã khổng lồ như Amazon và Microsoft, củng cố vị thế là một trong năm công ty giá trị nhất thế giới.

Mặc dù nhu cầu là chưa từng có tiền lệ, các nhà phân tích cảnh báo rằng thị trường có thể trải qua biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán (bid-ask spread) rộng. Điều này là do sự kết hợp giữa sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư và tính chất tương đối hạn chế của lượng cổ phiếu lưu hành trên thị trường.

Các điểm chính cần lưu ý