การเปิดตัวออปชัน SpaceX ทำสถิติปริมาณการซื้อขายมหาศาล ขณะที่นักลงทุนแห่เดิมพันครั้งใหญ่

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันของ SpaceX ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดการเงิน ถือเป็นหมุดหมายทางประวัติศาสตร์สำหรับยักษ์ใหญ่ด้านอากาศยานและอวกาศของ Elon Musk นักลงทุนต่างใช้ตราสารอนุพันธ์อย่างหนักเพื่อเก็งกำไรจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัท ซึ่งเป็นการสร้างบรรทัดฐานใหม่ให้กับกิจกรรมการซื้อขาย

การเปิดตัวครั้งประวัติศาสตร์ในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์

SpaceX ได้กลายเป็นชื่อบริษัทที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันแรกของการซื้อขายออปชัน ความสนใจอย่างล้นหลามของนักลงทุนเห็นได้ชัดตั้งแต่ชั่วโมงแรกของการซื้อขายเมื่อวันอังคาร โดยมีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่า 500,000 สัญญา และเมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) ตัวเลขดังกล่าวได้พุ่งสูงขึ้นเป็นประมาณ 869,000 สัญญา ตามข้อมูลจาก Trade Alert

ปริมาณการซื้อขายที่ไหลเข้ามาอย่างมหาศาลนี้ทำให้ SpaceX เป็นรองเพียง Tesla เท่านั้นในแง่ของการซื้อขายออปชันรายบริษัทสำหรับวันดังกล่าว นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่าความต้องการนี้ถูกขับเคลื่อนโดยความปรารถนาที่จะทำกำไรจากขาขึ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมที่มี "high-beta" โดยเฉพาะการมุ่งเป้าไปที่กลุ่มผู้ชนะในอุตสาหกรรมอวกาศและอุตสาหกรรมที่เชื่อมโยงกับ AI

มุมมองเชิงบวกและโอกาสในการเกิด Gamma Squeeze

ข้อมูลการซื้อขายเผยให้เห็นมุมมองที่มองโลกในแง่ดีอย่างชัดเจนในหมู่ผู้เล่นในตลาด โดย Call options ซึ่งช่วยให้นักลงทุนทำกำไรจากราคาหุ้นที่สูงขึ้น มีจำนวนมากกว่า Put options ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 การเอียงไปทาง Call options เชิงบวกอย่างหนักนี้ น่าจะมีส่วนช่วยสร้างแรงกดดันให้ราคาหุ้นของ SpaceX ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นของการซื้อขาย

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมยังได้ตั้งข้อสังเกตถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิด "gamma squeeze" ปรากฏการณ์ทางเทคนิคนี้เกิดขึ้นเมื่อ market makers ซึ่งเป็นหน่วยงานที่อำนวยความสะดวกในการซื้อขายเหล่านี้ จำเป็นต้องซื้อหุ้นอ้างอิงเพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge) ของตนเอง เนื่องจาก market makers ไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสินทรัพย์อื่นได้ พวกเขาจึงถูกบังคับให้ต้องซื้อหุ้น SpaceX เมื่อราคาพุ่งสูงขึ้น ซึ่งสร้างวงจรป้อนกลับ (feedback loop) ที่สามารถผลักดันมูลค่าบริษัทให้สูงขึ้นไปอีก พลวัตนี้สะท้อนถึงความผันผวนที่เคยเกิดขึ้นในตลาดออปชันของ Tesla

มูลค่าบริษัทพุ่งทะยานสู่กลุ่มล้านล้านดอลลาร์

ความตื่นตัวในตลาดออปชันเกิดขึ้นตามหลังสัปดาห์ที่สำคัญยิ่งของผู้ผลิตยานอวกาศรายนี้ โดยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หุ้นของ SpaceX พุ่งขึ้นมากกว่า 25% ส่งผลให้มูลค่าของบริษัททะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ และหลังจากการปรับตัวขึ้น 14% ในวันอังคาร มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของ SpaceX ก็พุ่งแซงหน้ายักษ์ใหญ่อย่าง Amazon และ Microsoft ไปชั่วขณะ ตอกย้ำตำแหน่งการเป็นหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

แม้ความต้องการจะสูงอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน แต่นักวิเคราะห์เตือนว่าตลาดอาจเผชิญกับความผันผวนสูงและส่วนต่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย (bid-ask spreads) ที่กว้าง ซึ่งเป็นผลมาจากความสนใจอย่างล้นหลามของนักลงทุนประกอบกับจำนวนหุ้นหมุนเวียนในตลาด (share float) ที่มีอยู่อย่างจำกัด

สรุปประเด็นสำคัญ