Debiut opcji na SpaceX odnotowuje ogromny wolumen, gdy inwestorzy stawiają duże sumy

Debiut handlu opcjami na SpaceX wywołał wstrząsy na rynkach finansowych, stanowiąc historyczny kamień milowy dla giganta sektora kosmicznego Elona Muska. Inwestorzy agresywnie wykorzystują instrumenty pochodne, aby zyskać ekspozycję na gwałtowny wzrost firmy, wyznaczając nowe standardy aktywności handlowej.

Historyczny debiut w handlu instrumentami pochodnymi

SpaceX oficjalnie stało się spółką o największym wolumenie obrotu w historii wśród firm w ich pierwszym dniu handlu opcjami. Ogromne zainteresowanie inwestorów było widoczne już w pierwszej godzinie wtorkowej sesji, kiedy to zmieniło właściciela ponad 500 000 kontraktów. Według danych Trade Alert, do godziny 11:40 czasu ET liczba ta wzrosła do około 869 000 kontraktów.

Ten masowy napływ wolumenu sprawia, że SpaceX zajmuje drugie miejsce po Tesli pod względem handlu opcjami na pojedyncze spółki w danym dniu. Analitycy rynkowi sugerują, że popyt ten jest napędzany chęcią przejęcia zysków w sektorach o „wysokiej becie”, ze szczególnym uwzględnieniem liderów w branżach kosmicznych oraz powiązanych z AI.

Byczy sentyment i potencjał na „gamma squeeze”

Dane handlowe ujawniają wyraźnie optymistyczne nastawienie uczestników rynku. Liczba opcji kupna (call), które pozwalają inwestorom zarabiać na rosnących cenach akcji, przewyższyła liczbę opcji sprzedaży (put) w stosunku 1,5 do 1. To silne przesunięcie w stronę byczych opcji call prawdopodobnie przyczyniło się do presji wzrostowej na cenę akcji SpaceX podczas wczesnej sesji.

Eksperci branżowi podnieśli również kwestię możliwości wystąpienia zjawiska „gamma squeeze”. To techniczne zjawisko ma miejsce, gdy animatorzy rynku (market makers) – podmioty ułatwiające te transakcje – muszą kupić akcje bazowe, aby zabezpieczyć własne ryzyko. Ponieważ animatorzy nie mogą zabezpieczyć pozycji na SpaceX za pomocą żadnego innego aktywa, są zmuszeni do kupowania akcji SpaceX wraz ze wzrostem ceny, co tworzy pętlę sprzężenia zwrotnego, mogącą jeszcze bardziej podnieść wycenę. Dynamika ta przypomina zmienność, którą obserwowano wcześniej na rynku opcji Tesli.

Wycena szybuje w stronę klubu bilionerów

Gorączka na rynku opcji następuje po monumentalnym tygodniu dla producenta statków kosmicznych. W piątek akcje SpaceX wzrosły o ponad 25%, wypychając wycenę firmy powyżej bariery 2 bilionów dolarów. Po wtorkowym wzroście o 14%, kapitalizacja rynkowa SpaceX na krótko przewyższyła gigantów takich jak Amazon i Microsoft, cementując jej pozycję jako jednej z pięciu najcenniejszych firm na świecie.

Choć popyt jest bezprecedensowy, analitycy ostrzegają, że na rynku może wystąpić wysoka zmienność oraz szerokie spready bid-ask. Wynika to z połączenia intensywnego zainteresowania inwestorów ze stosunkowo ograniczoną liczbą dostępnych akcji w obrocie.

Kluczowe wnioski