SpaceXのオプション取引開始、投資家の巨額の賭けにより記録的な出来高を記録

SpaceXのオプション取引の開始は金融市場に衝撃を与え、イーロン・マスク率いる航空宇宙大手の歴史的な節目となった。投資家は、同社の急速な成長へのエクスポージャーを得るためにデリバティブを積極的に活用しており、取引活動の新たなベンチマークを打ち立てている。

デリバティブ取引における歴史的なデビュー

SpaceXは、オプション取引の初日における企業の取引量として、史上最も活発に取引される銘柄となった。火曜日の取引開始から1時間以内に、50万件以上のコントラクト（契約）が取引されるなど、投資家の関心の凄まじさが明らかになった。Trade Alertのデータによると、東部標準時午前11時40分までに、その数字は約86万9,000コントラクトまで急増した。

この膨大な出来高により、SpaceXは当日の個別銘柄のオプション取引において、テスラに次ぐ第2位となった。市場アナリストは、この需要が「ハイベータ」セクター、特に宇宙およびAI関連産業の勝者をターゲットとした、上昇益を捉えたいという欲求に端を発していると示唆している。

強気なセンチメントとガンマ・スクイーズの可能性

取引データは、参加者の間に明らかに楽観的な見通しがあることを示している。株価の上昇から利益を得ることができるコール・オプションの数は、プット・オプションに対して1.5対1の割合で上回った。この強気なコールへの偏りは、取引序盤におけるSpaceXの株価への上昇圧力に寄与した可能性が高い。

業界の専門家は、「ガンマ・スクイーズ」の可能性についても指摘している。このテクニカルな現象は、取引を仲介する主体であるマーケットメーカーが、自らのリスクをヘッジするために原資産となる株式を購入しなければならない場合に発生する。マーケットメーカーは他の資産でSpaceXをヘッジすることができないため、価格が上昇するにつれてSpaceXの株式を購入せざるを得なくなり、それがバリュエーションをさらに押し上げるフィードバック・ループを生み出す。このダイナミクスは、以前テスラのオプション市場で見られたボラティリティを反映している。

バリュエーションが「兆ドルクラブ」に向けて急騰

オプション市場の熱狂は、この宇宙船メーカーにとって記念碑的な一週間の後に続いている。金曜日、SpaceXの株価は25%以上急騰し、同社の時価総額は2兆ドルの大台を超えた。火曜日の14%の上昇を受けて、SpaceXの時価総額は一時的にAmazonやMicrosoftといった巨人を上回り、世界で最も価値のある企業トップ5の一角としての地位を固めた。

需要は前例のないものですが、アナリストは市場が激しいボラティリティと広いビッド・アスク・スプレッドに見舞われる可能性があると警告しています。これは、投資家の強い関心と、利用可能な浮動株が比較的限られていることが組み合わさったことによるものです。

主な要点