Дебют опционов на SpaceX сопровождается огромными объемами торгов: инвесторы делают крупные ставки

Дебют торговли опционами на SpaceX вызвал потрясение на финансовых рынках, став исторической вехой для аэрокосмического гиганта Илона Маска. Инвесторы агрессивно используют производные финансовые инструменты, чтобы извлечь выгоду из стремительного взлета компании, устанавливая новые рекорды торговой активности.

Исторический дебют на рынке деривативов

SpaceX официально стала активом с самым большим объемом торгов среди всех компаний в их первый день торговли опционами. Масштаб интереса инвесторов стал очевиден уже в первый час торгов во вторник: было передано более 500 000 контрактов. К 11:40 по восточному времени (ET), согласно данным Trade Alert, это число выросло примерно до 869 000 контрактов.

Столь мощный приток объема выводит SpaceX на второе место после Tesla по объему торгов опционами на отдельные компании за этот день. Рыночные аналитики полагают, что этот спрос обусловлен стремлением заработать на росте в секторах с «высокой бетой», в частности, ориентируясь на лидеров в космической отрасли и индустриях, связанных с ИИ.

Бычий настрой и потенциал для гамма-сквиза

Данные торгов свидетельствуют о явно оптимистичных настроениях участников. Колл-опционы, позволяющие инвесторам получать прибыль от роста цен на акции, превысили количество пут-опционов в соотношении 1,5 к 1. Такой сильный перекос в сторону «бычьих» колл-опционов, вероятно, способствовал повышательному давлению на цену акций SpaceX в начале сессии.

Отраслевые эксперты также указали на возможность «гамма-сквиза» (gamma squeeze). Это техническое явление происходит, когда маркетмейкеры — организации, обеспечивающие проведение этих сделок, — вынуждены покупать базовый актив для хеджирования собственных рисков. Поскольку маркетмейкеры не могут хеджировать SpaceX с помощью каких-либо других активов, они вынуждены покупать акции SpaceX по мере роста цены, создавая петлю обратной связи, которая может подтолкнуть оценку компании еще выше. Эта динамика напоминает волатильность, которую ранее наблюдали на рынке опционов Tesla.

Оценка взлетает к уровню «клуба триллионников»

Ажиотаж на рынке опционов последовал за монументальной неделей для производителя космических аппаратов. В пятницу акции SpaceX подскочили более чем на 25%, подняв оценку компании выше отметки в 2 триллиона долларов. После роста на 14% во вторник рыночная капитализация SpaceX ненадолго превысила показатели таких гигантов, как Amazon и Microsoft, закрепив за компанией статус одной из пяти самых дорогих компаний в мире.

Хотя спрос является беспрецедентным, аналитики предупреждают, что на рынке может наблюдаться высокая волатильность и широкие бид-аск спреды. Это обусловлено сочетанием интенсивного интереса инвесторов и относительно ограниченного объема акций в свободном обращении.

Основные выводы