Carlyle planuje pozyskanie 1 miliarda dolarów poprzez IPO w sektorach motoryzacyjnym i opieki zdrowotnej

Globalny gigant private equity, firma Carlyle, przygotowuje się do wejścia na indyjskie rynki publiczne poprzez dwa potężne debiuty giełdowe (IPO), których łączny cel to pozyskanie niemal 1 miliarda dolarów. Listy te, skoncentrowane na sektorach motoryzacyjnym oraz zarządzania cyklem przychodów (RCM) w opiece zdrowotnej, zwiastują istotne wydarzenie płynnościowe dla indyjskiego portfela firmy.

Wysoka stawka w sektorze motoryzacyjnym

Carlyle celuje w IPO o wartości 500 milionów dolarów dla swojej nowo skonsolidowanej indyjskiej platformy motoryzacyjnej, Highway Roop Precision Technologies. Platforma ta, powstała po przejęciu przez Carlyle Asia Partners pakietów kontrolnych w Highway Industries i Roop Automotives w lutym 2025 roku, ma osiągnąć wycenę na poziomie około 2 miliardów dolarów.

Firma specjalizuje się w kluczowych komponentach, w tym w częściach kowanych i precyzyjnie obrabianych, zespołach układów kierowniczych oraz podzespołach przekładni dla pojazdów elektrycznych, hybrydowych i spalinowych (ICE). Aby zarządzać tym ogromnym podmiotem, Carlyle w czerwcu 2025 roku mianowało Dharmesha Arorę, byłego CEO Schaeffler Group na region Azji i Pacyfiku, na stanowisko CEO.

Prognozy finansowe dla Highway Roop pozostają solidne; przewiduje się, że do roku fiskalnego 2027 platforma wygeneruje przychody rzędu 3000 crore rupii oraz EBITDA na poziomie 700 crore rupii. Spółka będzie mierzyć się z silną konkurencją ze strony uznanych podmiotów notowanych na giełdzie, takich jak Bharat Forge i Sona BLW Precision Forgings.

Skalowanie globalnej platformy RCM w opiece zdrowotnej

Równolegle Carlyle rozpoczęła proces IPO dla swojego aktywa zajmującego się zarządzaniem cyklem przychodów (RCM) w opiece zdrowotnej. Platformę tę strategicznie zbudowano poprzez majowe przejęcie w 2026 roku większościowych udziałów w Knack RCM i EqualizeRCM, łącząc je w globalnego, wielospecjalistycznego dostawcę usług.

Bankierzy inwestycyjni sugerują, że to IPO w sektorze opieki zdrowotnej może przynieść od 400 do 500 milionów dolarów dzięki połączeniu sprzedaży akcji pierwotnych i wtórnych. Połączony biznes wykazał silne fundamenty w roku fiskalnym 2026, osiągając przychody na poziomie około 160 milionów dolarów i EBITDA w wysokości 65 milionów dolarów.

Ogromna obecność na indyjskim rynku

Nadchodzące debiuty są częścią szerszej, agresywnej strategii inwestycyjnej Carlyle w Indiach. Firma zaangażowała już ponad 8 miliardów dolarów w różnych sektorach, posiadając znaczący portfel obejmujący m.in. PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies oraz Nido Home Finance.

Choć rzecznik Carlyle odmówił komentarza na temat szczegółów, bankierzy inwestycyjni rozpoczęli już starania o mandaty dla obu ofert. Jeśli wszystkie plany zostaną zrealizowane zgodnie z harmonogramem, debiuty te mogą pojawić się na rynkach do połowy 2027 roku, stanowiąc kamień milowy w indyjskim krajobrazie private equity.

Kluczowe wnioski

• Strategia podwójnego IPO: Carlyle dąży do pozyskania niemal 1 miliarda dolarów poprzez dwie odrębne oferty: IPO komponentów motoryzacyjnych o wartości 500 milionów dolarów oraz IPO RCM w opiece zdrowotnej o wartości 400–500 milionów dolarów.
• Znaczące wyceny: Platforma motoryzacyjna, Highway Roop Precision Technologies, ma zostać wyceniona na 2 miliardy dolarów, z docelowym przychodem w roku fiskalnym 2027 na poziomie 3000 crore rupii.
• Strategiczna konsolidacja: Oba aktywa powstały w wyniku dużych przejęć i fuzji (Highway/Roop w 2025 r. oraz Knack/EqualizeRCM w 2026 r.), aby zbudować skalowalne, wiodące na rynku platformy.