Carlyle מתכננת גיוס של מיליארד דולר באמצעות הנפקות (IPOs) במגזרי הרכב והבריאות
ענקית הפרייבט אקוויטי העולמית Carlyle נערכת לפנות לשוק ההון ההודי באמצעות שתי הנפקות ראשוניות (IPOs) מאסיביות, במטרה לגייס סכום משולב של כמיליארד דולר. ההנפקות, המתמקדות במגזרי הרכב וניהול מחזור ההכנסות (RCM) בתחום הבריאות, מסמנות אירוע נזילות משמעותי עבור תיק ההשקעות ההודי של החברה.
מהלך בעל סיכון גבוה במגזר הרכב
Carlyle שואפת להנפקה של 500 מיליון דולר עבור פלטפורמת הרכב ההודית המאוחדת שלה, Highway Roop Precision Technologies. הפלטפורמה, שהוקמה בעקבות רכישת מניות השליטה ב-Highway Industries וב-Roop Automotives על ידי Carlyle Asia Partners בפברואר 2025, צפויה להגיע לשווי של כ-2 מיליארד דולר.
החברה מתמחה ברכיבים קריטיים, כולל חלקים מחושלים ומעובדים בדיוק רב, מכלולי מערכות היגוי ורכיבי מערכת הנעה לכלי רכב חשמליים, היברידיים וכלי רכב עם מנוע בעירה פנימית (ICE). כדי להוביל את הישות הענקית הזו, מינתה Carlyle את Dharmesh Arora, לשעבר מנכ"ל קבוצת Schaeffler באזור אסיה-פסיפיק, לתפקיד מנכ"ל ביוני 2025.
התחזיות הפיננסיות עבור Highway Roop נותרות חזקות; הפלטפורמה צפויה להניב הכנסות של כ-3,000 קרוֹר רופי ו-EBITDA של 700 קרוֹר רופי עד שנת הכספים 2027 (FY27). החברה תתמודד עם תחרות עזה מצד שחקנים רשומים ומבוססים כמו Bharat Forge ו-Sona BLW Precision Forgings.
הרחבת פלטפורמת ה-RCM הגלובלית בתחום הבריאות
במהלך מקביל, Carlyle החלה בתהליך ההנפקה עבור הנכס שלה לניהול מחזור הכנסות (RCM) בתחום הבריאות. פלטפורמה זו נבנתה באופן אסטרטגי באמצעות רכישת מניות שליטה ב-Knack RCM וב-EqualizeRCM במאי 2026, תוך מיזוגן לספק שירותים גלובלי ורב-תחומי.
בנקאי השקעות מעריכים כי הנפקת הבריאות הזו עשויה לגייס בין 400 ל-500 מיליון דולר באמצעות שילוב של מכירות מניות ראשוניות ומשניות. העסק המאוחד הציג יסודות חזקים בשנת הכספים 2026 (FY26), עם הכנסות של כ-160 מיליון דולר ו-EBITDA של 65 מיליון דולר.
נוכחות מאסיבית בשוק ההודי
ההנפקות הקרובות הן חלק מאסטרטגיית ההשקעות הרחבה והאגרסיבית של Carlyle בהודו. החברה כבר השקיעה למעלה מ-8 מיליארד דולר במגוון מגזרים, עם תיק השקעות בולט הכולל את PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies ו-Nido Home Finance.
בעוד שדובר מטעם Carlyle סירב להגיב על הפרטים הספציפיים, בנקאי השקעות כבר החלו להציע את שירותיהם לקבלת מנדטים עבור שתי ההנפקות. אם כל התוכניות יתקדמו כמתוכנן, ההנפקות צפויות להגיע לשווקים עד אמצע 2027, מה שיסמן אבן דרך משמעותית בנוף הפרייבט אקוויטי ההודי.
נקודות מרכזיות
- אסטרטגיית הנפקות כפולה: Carlyle שואפת לגייס כמיליארד דולר באמצעות שתי הנפקות נפרדות: הנפקת רכיבי רכב בשווי 500 מיליון דולר והנפקת RCM בתחום הבריאות בשווי 400–500 מיליון דולר.
- שווי גבוה: פלטפורמת הרכב, Highway Roop Precision Technologies, צפויה להיות מוערכת ב-2 מיליארד דולר עם יעד הכנסות של 3,000 קרוֹר רופי בשנת הכספים 2027 (FY27).
- איחוד אסטרטגי: שני הנכסים נוצרו באמצעות רכישות ומיזוגים גדולים (Highway/Roop ב-2025 ו-Knack/EqualizeRCM ב-2026) במטרה לבנות פלטפורמות ניתנות להרחבה ומובילות שוק.