Carlyle planea una recaudación de 1.000 millones de dólares mediante salidas a bolsa en los sectores automotriz y de salud
El gigante global de capital privado Carlyle se prepara para incursionar en los mercados públicos de la India con dos masivas ofertas públicas iniciales (IPO) que buscan recaudar casi 1.000 millones de dólares en conjunto. Las salidas a bolsa, centradas en los sectores automotriz y de gestión del ciclo de ingresos (RCM) para el sector salud, señalan un evento de liquidez significativo para la cartera india de la firma.
Movimiento de alto riesgo en el sector automotriz
Carlyle tiene la mira puesta en una IPO de 500 millones de dólares para su plataforma automotriz india recientemente consolidada, Highway Roop Precision Technologies. Se espera que la plataforma, formada tras la adquisición por parte de Carlyle Asia Partners de participaciones de control en Highway Industries y Roop Automotives en febrero de 2025, alcance una valoración de aproximadamente 2.000 millones de dólares.
La empresa se especializa en componentes críticos, incluyendo piezas forjadas y mecanizadas de precisión, ensamblajes de sistemas de dirección y componentes de transmisión para vehículos eléctricos, híbridos y de motor de combustión interna (ICE). Para dirigir esta enorme entidad, Carlyle nombró a Dharmesh Arora, ex CEO de Asia-Pacífico de Schaeffler Group, como CEO en junio de 2025.
Las proyecciones financieras para Highway Roop siguen siendo sólidas; se espera que la plataforma genere ingresos de aproximadamente ₹3.000 crore y un EBITDA de ₹700 crore para el ejercicio fiscal 2027 (FY27). La empresa se enfrentará a una fuerte competencia de actores cotizados ya establecidos, como Bharat Forge y Sona BLW Precision Forgings.
Escalamiento de la plataforma global de RCM para el sector salud
En un movimiento paralelo, Carlyle ha iniciado el proceso de IPO para su activo de gestión del ciclo de ingresos (RCM) para el sector salud. Esta plataforma se construyó estratégicamente mediante la adquisición en mayo de 2026 de participaciones mayoritarias en Knack RCM y EqualizeRCM, fusionándolas en un proveedor de servicios global y multiespecialidad.
Los banqueros de inversión sugieren que esta IPO de salud podría recaudar entre 400 y 500 millones de dólares mediante una combinación de ventas de acciones primarias y secundarias. El negocio combinado mostró fundamentos sólidos en el ejercicio fiscal 2026 (FY26), registrando ingresos de aproximadamente 160 millones de dólares y un EBITDA de 65 millones de dólares.
Una presencia masiva en el mercado indio
Estas próximas salidas a bolsa forman parte de la estrategia de inversión más amplia y agresiva de Carlyle en la India. La firma ya ha desplegado más de 8.000 millones de dólares en diversos sectores, con una cartera notable que incluye a PNB Housing Finance, SBI Cards, VLCC, Hexaware Technologies y Nido Home Finance.
Aunque un portavoz de Carlyle ha declinado hacer comentarios sobre los detalles específicos, los banqueros de inversión ya han comenzado a presentar propuestas para obtener mandatos para ambas ofertas. Si todos los planes avanzan según lo previsto, es probable que estas salidas a bolsa lleguen a los mercados a mediados de 2027, marcando un hito importante en el panorama del capital privado en la India.
Conclusiones clave
- Estrategia de IPO dual: Carlyle tiene como objetivo recaudar casi 1.000 millones de dólares a través de dos ofertas distintas: una IPO de componentes automotrices de 500 millones de dólares y una IPO de RCM para el sector salud de entre 400 y 500 millones de dólares.
- Valoraciones significativas: Se proyecta que la plataforma automotriz, Highway Roop Precision Technologies, tenga una valoración de 2.000 millones de dólares con un objetivo de ingresos de ₹3.000 crore para el ejercicio fiscal 2027 (FY27).
- Consolidación estratégica: Ambos activos se crearon mediante importantes adquisiciones y fusiones (Highway/Roop en 2025 y Knack/EqualizeRCM en 2026) para construir plataformas escalables y líderes en el mercado.