Iran przyspiesza sprzedaż ropy do Indii po zniesieniu sankcji przez administrację Trumpa

Nagłe, 60-dniowe zwolnienie z sankcji na irańskie produkty naftowe przez administrację Donalda Trumpa wywołało pilne działania Teheranu w celu dywersyfikacji bazy nabywców. Przy ogromnych ilościach ropy pływających obecnie na morzu, Iran aktywnie zwraca się do głównych azjatyckich importerów, w tym do Indii, aby pozbyć się rosnących zapasów.

Problem ogromnych zapasów pływających na morzu

Iran mierzy się z wyzwaniem logistycznym o ogromnej skali. Dane z Vortexa i Bloomberg wskazują, że na dzień 22 czerwca około 68 milionów baryłek ropy i kondensatu znajdowało się na morzu. Co kluczowe, ponad 80% tej objętości nie ma potwierdzonego miejsca docelowego.

Teheran chce wykorzystać to tymczasowe odroczenie, aby zmniejszyć zapasy i odejść od silnej zależności od Chin, które były głównym odbiorcą irańskiej ropy w latach surowych sankcji. Według doniesień, urzędnicy National Iranian Oil Co. prowadzili rozmowy z rafineriami w Indiach, Japonii i Korei Południowej jeszcze przed formalnym zatwierdzeniem zwolnienia z sankcji.

Czy indyjskie rafinerie przejdą na irańską ropę?

Choć bliskość Iranu względem Indii oferuje przewagę logistyczną – niektóre ładunki mogą dotrzeć do indyjskich rafinerii w zaledwie dwa do trzech dni – apetyt indyjskich rafinerii pozostaje ostrożny. Historycznie indyjscy gracze energetyczni unikają ropy niosącej ryzyko przyszłych sankcji.

Kilka czynników tonuje entuzjazm indyjskich zespołów ds. zakupów:

• Cykle planowania rafinerii: Większość rafinerii planuje swój import z 2–3 miesięcznym wyprzedzeniem. Analitycy sugerują, że wiele z nich zabezpieczyło już swoje zapotrzebowanie do pierwszej połowy sierpnia.
• Alternatywne łańcuchy dostaw: Indyjskie rafinerie priorytetowo traktują obecnie gatunki rosyjskie i bliskowschodnie, podczas gdy ropa wenezuelska również zyskuje udziały w rynku.
• Czynnik niepewności: 60-dniowe okno jest niezwykle krótkie. Uczestnicy rynku wahają się przed zobowiązywaniem się do dużych wolumenów, gdy polityka sankcyjna USA pozostaje zmienna i nieprzewidywalna.

Wyzwania finansowe i logistyczne

Nawet jeśli ceny staną się bardzo atrakcyjne, kwestia „ciemnej floty” (dark fleet) oraz złożoności finansowe stanowią poważne przeszkody. Sankcje nałożone przez Wielką Brytanię i Unię Europejską nadal komplikują kluczowe usługi, takie jak ubezpieczenia, finansowanie i transport. Co więcej, wiele światowych portów niechętnie przyjmuje statki powiązane z nieuregulowaną „ciemną flotą”, używaną do omijania wcześniejszych ograniczeń.

Dla zachodnich rafinerii sytuacja jest jeszcze trudniejsza. Przy czasach tranzytu z Iranu do niektórych zachodnich celów sięgających 45 dni, wielu kupujących nie byłoby w stanie ukończyć pełnego cyklu łańcucha dostaw przed wygaśnięciem 60-dniowego zwolnienia.

Perspektywy rynkowe: Chiny zachowują przewagę

Mimo starań Iranu o nawiązanie współpracy z Indiami i innymi krajami azjatyckimi, to Chiny wydają się najlepiej przygotowane, aby wykorzystać tę zmianę. Ponieważ obecne zwolnienie jest tymczasowe, a ryzyka geopolityczne pozostają wysokie, mało prawdopodobne jest, aby większość azjatyckich rafinerii dokonała znaczących zmian w swoich strategiach zakupowych, chyba że irańska ropa zostanie zaoferowana z ogromnymi, głębokimi rabatami. Na razie rynek pozostaje w trybie „czekania i obserwacji”, przedkładając bezpieczeństwo dostaw nad zakup okazjonalny.

Kluczowe wnioski

• Pilne zarządzanie zapasami: Iran próbuje sprzedać około 54 miliony baryłek nieprzypisanej ropy pływającej na morzu, aby uniknąć ogromnych zapasów w trakcie 60-dniowego okresu zwolnienia.
• Ostrożne stanowisko Indii: Indyjskie rafinerie raczej nie podejmą zobowiązań na dużą skalę ze względu na długoterminowe cykle planowania i wysokie ryzyko zmian w polityce sankcyjnej USA.
• Bariery logistyczne: Długi czas tranzytu na Zachód oraz skomplikowane ustalenia dotyczące ubezpieczeń i finansowania w ramach przepisów UE i Wielkiej Brytanii ograniczają pulę potencjalnych nabywców.