Iran przyspiesza sprzedaż ropy do Indii po zniesieniu sankcji przez administrację Trumpa

Ogłoszenie przez administrację Donalda Trumpa 60-dniowego zwolnienia z sankcji dla irańskich produktów naftowych wywołało gorączkowe działania sprzedażowe Teheranu. Dążąc do dywersyfikacji bazy klientów poza Chiny, Iran agresywnie kontaktuje się z głównymi azjatyckimi importerami, w tym z Indiami, aby pozbyć się ogromnych zapasów ropy naftowej znajdujących się obecnie na morzu.

Ogromne zapasy ropy czekają na nabywców

Iran stoi przed poważnym wyzwaniem logistycznym, ponieważ ogromne ilości ropy znajdują się w transporcie. Według danych Vortexa i Bloomberga, w dniu 22 czerwca na morzu znajdowało się około 68 milionów baryłek ropy naftowej i kondensatu. Co istotne, ponad 80% tej objętości nie ma potwierdzonego miejsca docelowego, co czyni ją atrakcyjnym towarem dla okazjonalnych nabywców.

National Iranian Oil Co. oraz różni pośrednicy rozpoczęli już rozmowy z rafineriami w Indiach, Japonii i Korei Południowej. Cel Teheranu jest dwutorowy: wykorzystanie tymczasowego odroczenia w celu wygenerowania przychodów oraz zmniejszenie rosnących zapasów tankowców przemieszczających się obecnie po wodach światowych.

Indyjski dylemat: ryzyko kontra zysk

Choć bliskość geograficzna Indii względem Iranu oferuje strategiczną przewagę — pozwalając niektórym ładunkom dotrzeć do indyjskich rafinerii w zaledwie dwa do trzech dni — popyt na irańską ropę pozostaje ostrożny. Indyjskie rafinerie tradycyjnie unikają wszelkiej ropy, która mogłaby sprowokować sankcje USA, a obecne 60-dniowe okno czasowe jest postrzegane jako zbyt krótkie na długoterminowe zobowiązania.

Eksperci rynkowi, w tym Sumit Ritolia z Kpler, sugerują, że indyjskie strategie zakupowe są już ustalone. Ponieważ cykle planowania w rafineriach zazwyczaj wyprzedzają rzeczywistość o dwa do trzech miesięcy, większość głównych indyjskich graczy zabezpieczyła już dostawy co najmniej do połowy sierpnia. Obecnie indyjskie rafinerie koncentrują się na zapotrzebowaniu na sierpień i wrzesień, polegając w dużej mierze na gatunkach z Rosji i Bliskiego Wschodu, przy jednoczesnym zwiększaniu wolumenu ropy z Wenezueli.

Bariery wejścia: sankcje, transport i logistyka

Kilka systemowych przeszkód uniemożliwia masowy powrót azjatyckich i zachodnich nabywców na rynek irański:

• Niepewność polityczna: Gwałtowne zmiany w polityce sankcyjnej USA sprawiają, że rafinerie wahają się przed deklarowaniem dużych wolumenów. Bez pewności, że handel pozostanie dozwolony w przyszłości, długoterminowe kontrakty są mało prawdopodobne.
• Złożoność logistyczna: W przypadku zachodnich rafinerii czas tranzytu z Iranu może wynosić nawet 45 dni. To sprawia, że ukończenie pełnego cyklu łańcucha dostaw w ciągu 60-dniowego okresu zwolnienia jest niemal niemożliwe.
• Bariery finansowe i ubezpieczeniowe: Sankcje UE i Wielkiej Brytanii nadal komplikują niezbędne „zaplecze” handlu ropą, w tym ubezpieczenia, mechanizmy płatności i ustalenia dotyczące transportu.
• Piętno „ciemnej floty” (dark fleet): Wiele portów na świecie coraz częściej nie chce przyjmować jednostek powiązanych z „ciemną flotą”, używaną do transportu objętej sankcjami irańskiej ropy.

Czy Chiny utrzymają swoją dominację?

Mimo starań Iranu o nawiązanie współpracy z Indiami i Koreą Południową, Chiny pozostają najbardziej prawdopodobnym głównym beneficjentem zwolnienia. W przeciwieństwie do innych krajów, Chiny zbudowały infrastrukturę pozwalającą na absorpcję dużych ilości irańskiej ropy mimo istniejących ograniczeń. Aby inne narody mogły zmienić kierunek, irańska ropa musiałaby prawdopodobnie być oferowana z dużymi rabatami, aby zrekompensować znaczne ryzyko geopolityczne i finansowe.

Kluczowe wnioski

• Pilna likwidacja zapasów: Iran próbuje sprzedać ponad 54 miliony baryłek nieprzydzielonej ropy (80% swoich zapasów na morzu) w trakcie ograniczonego, 60-dniowego zwolnienia z sankcji USA.
• Strategiczna niepewność: Mało prawdopodobne, aby indyjskie rafinerie dokonywały zakupów na dużą skalę ze względu na zaawansowane cykle zakupowe i wysokie ryzyko zmian w polityce USA.
• Wysokie bariery wejścia: Finansowanie, ubezpieczenia i długi czas tranzytu pozostają istotnymi przeszkodami, które faworyzują Chiny kosztem importerów zachodnich lub innych azjatyckich.