Iran haast zich om olie aan India te verkopen na vrijstelling van Trump-sancties
De aankondiging van een 60-daagse vrijstelling voor Iraanse aardolieproducten door de regering van Donald Trump heeft geleid tot een koortsachtige verkoopcampagne vanuit Teheran. Met als doel de klantenkring te diversifiëren buiten China, probeert Iran agressief contact op te nemen met grote Aziatische importeurs, waaronder India, om enorme voorraden ruwe olie die momenteel op zee liggen te lozen.
Enorme voorraden ruwe olie wachten op kopers
Iran staat voor een aanzienlijke logistieke uitdaging, aangezien een enorme hoeveelheid olie in transitie is. Volgens gegevens van Vortexa en Bloomberg voeren ongeveer 68 miljoen vaten ruwe olie en condensaat op 22 juni een reis op zee uit. Cruciaal is dat meer dan 80% van dit volume geen bevestigde bestemming heeft, wat het tot ideale voorraad maakt voor opportunistische kopers.
De National Iranian Oil Co. en diverse tussenpersonen hebben al gesprekken geïnitieerd met raffinaderijen in India, Japan en Zuid-Korea. Het doel van Teheran is tweeledig: gebruikmaken van de tijdelijke adempauze om inkomsten te genereren en de groeiende voorraad tankers die momenteel de wereldzeeën bevaren te verminderen.
Het Indiase dilemma: risico versus rendement
Hoewel de geografische nabijheid van India tot Iran een strategisch voordeel biedt — waardoor bepaalde ladingen binnen slechts twee tot drie dagen de Indiase raffinaderijen kunnen bereiken — blijft de bereidheid om Iraanse ruwe olie te kopen voorzichtig. Indiase raffinadeurs vermijden traditioneel elke olie die Amerikaanse sancties zou kunnen uitlokken, en de huidige termijn van 60 dagen wordt als te kort beschouwd voor een langetermijnverbintenis.
Marktexperts, waaronder Sumit Ritolia van Kpler, suggereren dat de Indiase inkoopstrategieën al vastliggen. Omdat planningscycli van raffinaderijen doorgaans twee tot drie maanden vooruitlopen, hebben de meeste grote Indiase spelers hun leveringen al veiliggesteld tot ten minste de eerste helft van augustus. Momenteel richten Indiase raffinadeurs zich op de behoeften voor augustus en september, waarbij ze zwaar leunen op Russische en Midden-Oosterse soorten, naast toenemende volumes Venezolaanse ruwe olie.
Toegangsdrempels: sancties, scheepvaart en logistiek
Verschillende systemische hindernissen verhinderen een massale terugkeer van Aziatische en westerse kopers naar de Iraanse markt:
- Beleidsonzekerheid: De snelle verschuivingen in het Amerikaanse sanctiebeleid maken raffinadeurs terughoudend om zich aan grote volumes te committeren. Zonder de zekerheid dat handel in de toekomst toegestaan blijft, zijn langetermijncontracten onwaarschijnlijk.
- Logistieke complexiteit: Voor westerse raffinadeurs kunnen de transittijden vanuit Iran oplopen tot 45 dagen. Dit maakt het bijna onmogelijk om de volledige toeleveringsketen binnen de vrijstellingsperiode van 60 dagen te voltooien.
- Financiële en verzekeringstechnische hindernissen: Sancties van de EU en het VK blijven de essentiële "back-end" van de oliehandel compliceren, inclusief verzekeringsdekking, betalingsmechanismen en scheepvaartregelingen.
- Het stigma van de "dark fleet": Veel wereldwijde havens zijn steeds minder bereid om schepen te ontvangen die geassocieerd worden met de "dark fleet" die wordt gebruikt voor het transport van gesanctioneerde Iraanse olie.
Zal China zijn dominantie behouden?
Ondanks de pogingen van Iran om contact te leggen met India en Zuid-Korea, blijft China de meest waarschijnlijke primaire begunstigde van de vrijstelling. In tegenstelling tot andere landen heeft China de infrastructuur opgezet om grote volumes Iraanse ruwe olie te absorberen, ondanks de bestaande beperkingen. Om andere landen te laten omschakelen, zou Iraanse ruwe olie waarschijnlijk tegen aanzienlijke kortingen aangeboden moeten worden om de aanzienlijke geopolitieke en financiële risico's te compenseren.
Belangrijkste conclusies
- Dringende liquidatie: Iran probeert meer dan 54 miljoen vaten niet-toegewezen ruwe olie (80% van de drijvende voorraad) te verkopen tijdens een beperkte Amerikaanse vrijstelling van sancties van 60 dagen.
- Strategische aarzeling: Het is onwaarschijnlijk dat Indiase raffinadeurs op grote schaal aankopen doen vanwege de geavanceerde inkoopcycli en het hoge risico van veranderend Amerikaans beleid.
- Hoge toetredingsdrempels: Financiering, verzekeringen en lange transittijden blijven belangrijke obstakels die China bevoordelen boven westerse of andere Aziatische importeurs.