트럼프의 제재 유예 조치 이후 이란, 인도에 석유 판매 박차
도널드 트럼프 행정부의 이란산 석유 제품에 대한 60일 유예 조치 발표로 인해 테헤란의 긴박한 판매 공세가 시작되었습니다. 중국을 넘어 고객층을 다변화하려는 이란은 현재 해상에 머물고 있는 막대한 양의 원유 재고를 처분하기 위해 인도를 포함한 아시아 주요 수입국들에 공격적으로 접촉하고 있습니다.
구매자를 기다리는 막대한 원유 재고
이란은 막대한 양의 석유가 운송 중에 머물러 있어 심각한 물류적 과제에 직면해 있습니다. Vortexa와 Bloomberg의 데이터에 따르면, 6월 22일 기준으로 약 6,800만 배럴의 원유와 콘덴세이트가 해상에 떠 있는 상태였습니다. 결정적으로, 이 물량의 80% 이상은 목적지가 확정되지 않아 기회를 노리는 구매자들에게 매력적인 재고가 되고 있습니다.
이란 국영 석유 공사(National Iranian Oil Co.)와 다양한 중개업체들은 이미 인도, 일본, 한국의 정유사들과 논의를 시작했습니다. 테헤란의 목표는 두 가지입니다. 즉, 이번 일시적인 유예 기간을 활용해 수익을 창출하고, 현재 전 세계 해역을 항해 중인 유조선들의 늘어나는 재고를 줄이는 것입니다.
인도의 딜레마: 위험 대 보상
인도는 이란과 지리적으로 가까워 특정 화물이 단 2~3일 만에 인도 정유사에 도착할 수 있다는 전략적 이점이 있지만, 이란산 원유에 대한 수요는 여전히 신중합니다. 인도 정유사들은 전통적으로 미국의 제재를 촉발할 수 있는 석유는 피하며, 현재의 60일 유예 기간은 장기적인 계약을 맺기에는 너무 짧다고 판단하고 있습니다.
Kpler의 Sumit Ritolia를 포함한 시장 전문가들은 인도의 조달 전략이 이미 확정되었다고 시사합니다. 정유 계획 주기는 통상 2~3개월 전에 이루어지기 때문에, 인도의 주요 기업들은 이미 최소 8월 상반기까지의 공급량을 확보한 상태입니다. 현재 인도 정유사들은 8월과 9월 수요에 집중하고 있으며, 러시아 및 중동산 원유와 더불어 베네수엘라산 원유의 비중을 높이는 데 주력하고 있습니다.
진입 장벽: 제재, 해운 및 물류
여러 구조적 장애물이 아시아 및 서구권 구매자들의 이란 시장 복귀를 가로막고 있습니다:
- 정책 불확실성: 미국의 제재 정책이 급격하게 변함에 따라 정유사들은 대량 구매를 주저하고 있습니다. 향후에도 거래가 허용될 것이라는 확신이 없다면 장기 계약은 이루어지기 어렵습니다.
- 물류 복잡성: 서구권 정유사들의 경우 이란으로부터의 운송 시간이 최대 45일까지 소요될 수 있습니다. 이로 인해 60일의 유예 기간 내에 전체 공급망 사이클을 완료하는 것은 거의 불가능합니다.
- 금융 및 보험 장벽: EU와 영국의 제재는 보험 가입, 결제 메커니즘, 해운 계약 등 석유 거래의 필수적인 '백엔드(back-end)' 과정을 계속해서 복잡하게 만들고 있습니다.
- '다크 플릿(Dark Fleet)'의 낙인: 많은 글로벌 항구들이 제재 대상인 이란산 석유를 운송하는 데 사용되는 '다크 플릿' 관련 선박의 입항을 점점 더 꺼리고 있습니다.
중국이 지배력을 유지할 것인가?
이란이 인도와 한국에 손을 내밀고 있음에도 불구하고, 이번 유예 조치의 가장 유력한 최대 수혜자는 여전히 중국입니다. 다른 국가들과 달리 중국은 기존의 제한 조치에도 불구하고 대량의 이란산 원유를 흡수할 수 있는 인프라를 구축해 놓았습니다. 다른 국가들이 방향을 전환하려면, 수반되는 막대한 지정학적 및 금융적 리스크를 상쇄할 수 있을 만큼 이란산 원유가 상당한 할인된 가격으로 제공되어야 할 것입니다.
핵심 요약
- 긴급 매각: 이란은 미국의 60일 한정 제재 유예 기간 동안 목적지가 정해지지 않은 원유 5,400만 배럴 이상(해상 재고의 80%)을 판매하려고 시도하고 있습니다.
- 전략적 망설임: 인도 정유사들은 앞선 조달 주기와 미국의 정책 변화에 따른 높은 리스크로 인해 대규모 구매를 할 가능성이 낮습니다.
- 높은 진입 장벽: 금융, 보험 및 긴 운송 시간은 여전히 큰 장애물로 남아 있으며, 이는 서구권이나 다른 아시아 수입국보다 중국에 유리하게 작용합니다.