Avaliação da SpaceX atinge US$ 2,85 trilhões, superando Amazon e Microsoft

A SpaceX de Elon Musk entregou um desempenho histórico no mercado aberto, catapultando sua avaliação em direção ao marco de US$ 3 trilhões logo após sua IPO de grande impacto. A potência de foguetes e IA surpreendeu Wall Street ao ultrapassar brevemente a Microsoft e a Amazon, sinalizando uma mudança massiva na liderança do mercado.

Uma Ascensão Meteórica no Mercado Aberto

Após sua estreia altamente antecipada, as ações da SpaceX (SPCX) subiram 14,3% na terça-feira, atingindo o preço de US$ 220. Isso representa um aumento impressionante de 62% em relação ao seu preço inicial de IPO de US$ 135. Com esses ganhos, a capitalização de mercado da empresa subiu para aproximadamente US$ 2,85 trilhões.

Essa ascensão rápida reordenou fundamentalmente a hierarquia dos gigantes tecnológicos globais. Em seu pico durante a sessão de terça-feira, a SpaceX superou brevemente a avaliação de US$ 2,92 trilhões da Microsoft e ultrapassou significativamente a capitalização de mercado de US$ 2,64 trilhões da Amazon. O volume de negociação foi sem precedentes; mais de US$ 23,1 bilhões em ações da SpaceX mudaram de mãos até o meio da manhã, ofuscando os volumes de negociação combinados de Nvidia, Microsoft, Tesla e Apple.

Especulação vs. Fundamentos: O Debate sobre a Avaliação

Apesar da capitalização de mercado astronômica, analistas estão levantando sinais de alerta em relação às finanças subjacentes da empresa. Ao contrário de muitos pares da Big Tech que relatam lucros massivos, a SpaceX relatou vendas de US$ 18,67 bilhões no ano passado, mas registrou um prejuízo líquido de US$ 4,94 bilhões. Esse prejuízo é atribuído à sua fusão com a empresa de IA deficitária, xAI.

Ipek Ozkardeskaya, analista de mercado sênior do Swissquote Bank, observou que a avaliação atual "não faz o menor sentido" do ponto de vista fundamental, sugerindo que grande parte da movimentação de preços é impulsionada pela especulação e pela expectativa de um ímpeto contínuo. Além disso, o anúncio recente da empresa para adquirir a empresa de software Anysphere por US$ 60 bilhões adiciona outra camada de complexidade à sua agressiva estratégia de crescimento.

Inclusão em Índices e o Caminho à Frente

Embora a volatilidade seja esperada devido a um "float" relativamente pequeno (o número de ações disponíveis para negociação pública), vários fatores técnicos podem sustentar o rali. A SpaceX está preparada para uma inclusão acelerada no Nasdaq 100, o que forçará fundos passivos e ETFs a comprar grandes quantidades das ações. Além disso, a FTSE Russell e a MSCI devem adicionar a SpaceX aos seus índices em 26 e 29 de junho, respectivamente.

A liquidez da ação também deve aumentar. Após o IPO, os subscritores exerceram a opção "greenshoe", elevando o total arrecadado no IPO para US$ 85,7 bilhões, ante os US$ 75 bilhões iniciais. Com o início da negociação de opções com preços de exercício (strikes) variando de US$ 25 a US$ 380, os investidores agora têm ainda mais caminhos para apostar na trajetória volátil deste gigante do setor aeroespacial e de IA.

Principais Conclusões