Акции SpaceX упали на 23%, рыночная стоимость компании снизилась на 600 миллиардов долларов

SpaceX переживает значительную волатильность после IPO: цена акций резко падает третий день подряд. Эта внезапная коррекция последовала за заявлением компании о первом в истории выпуске облигаций инвестиционного уровня для финансирования масштабной экспансии в сферу искусственного интеллекта.

Рыночная коррекция уничтожила триллионы рыночной стоимости

Акции конгломерата под руководством Илона Маска обвалились в понедельник на 16%, закрывшись на отметке $154,60. Это падение стало самым низким уровнем с момента дебюта компании на фондовом рынке. За трехдневный период акции потеряли 23% своей стоимости, что фактически стерло более 600 миллиардов долларов рыночной капитализации. Несмотря на это интенсивное давление со стороны продавцов, SpaceX остается мировым гигантом с рыночной капитализацией чуть более 2 триллионов долларов, сохраняя статус шестой по величине компании в мире.

Волатильность вызвана сменой рыночных настроений. По словам Майкла О'Рурка, главного рыночного стратега JonesTrading, «продавцы снова взяли контроль в свои руки», что указывает на исчерпание первоначальной волны агрессивных покупок.

Рост долговой нагрузки для финансирования амбиций в сфере ИИ

Основным катализатором недавней распродажи стала стратегия SpaceX по переходу к модели компании с масштабным долговым финансированием для реализации своей дорожной карты в области ИИ. Сообщается, что компания стремится привлечь как минимум 20 миллиардов долларов через свой первый выпуск облигаций инвестиционного уровня. Этот капитал предназначен для укрепления возможностей в сфере искусственного интеллекта, о чем свидетельствует многомиллиардное соглашение о предоставлении вычислительных ресурсов стартапу Reflection AI.

Уже приобретя компанию xAI Илона Маска в феврале, SpaceX позиционирует себя как ключевого игрока в гонке за инфраструктуру ИИ. Этот шаг сделан в критический момент, когда инвесторы внимательно следят за SpaceX в преддверии потенциальных IPO конкурентов по отрасли, таких как Anthropic PBC и OpenAI, чья оценка приближается к 1 триллиону долларов.

Мания розничных инвесторов и динамика IPO

IPO SpaceX ознаменовалось чрезвычайным интересом со стороны розничных инвесторов. Данные Vanda Research показывают, что только за первые пять сессий розничные трейдеры выступили чистыми покупателями на сумму 405 миллионов долларов. Фактически, объем покупок SpaceX розничными инвесторами на прошлой неделе превысил совокупный объем покупок всех акций из списка «Великолепная семерка» (Magnificent Seven).

Однако структура акций способствовала их внутренней нестабильности. В рамках IPO был представлен очень низкий объем акций в свободном обращении (float): в первый день для торговли было доступно лишь 4,2% от общего количества выпущенных акций. Этот дефицит в сочетании с высоким спросом создал среду высокой волатильности, которую мы наблюдаем сейчас.

Прогноз аналитиков: рост против оценки

Несмотря на агрессивную динамику цен, аналитики проявляют осторожность в отношении немедленного потенциала роста акций. KeyBanc Capital Markets присвоила акциям рекомендацию «соответствует весу сектора» (sector weight) — что фактически означает рейтинг «держать». Аналитик Майкл Лешок отметил, что, хотя SpaceX остается бесспорным лидером в области космических запусков и смежных секторах, большая часть ее долгосрочного потенциала прорывного роста, возможно, уже заложена в текущую оценку, что создает сбалансированный профиль риска и доходности для новых инвесторов.

Основные выводы

• Значительные рыночные потери: SpaceX потеряла более 600 миллиардов долларов рыночной стоимости всего за три дня, при этом акции упали на 23% по сравнению с недавними максимумами.
• Стратегический сдвиг в сторону ИИ: Компания инициирует выпуск облигаций на сумму 20 миллиардов долларов для финансирования агрессивной экспансии в сферу искусственного интеллекта и вычислительных ресурсов.
• Волатильность, вызванная розничными инвесторами: Несмотря на падение цены, SpaceX столкнулась с беспрецедентным интересом со стороны розничных инвесторов: на прошлой неделе частные трейдеры купили больше акций компании, чем все представители «Великолепной семерки» вместе взятые.