Cổ phiếu SpaceX giảm mạnh 23% khi giá trị vốn hóa thị trường bốc hơi 600 tỷ USD

SpaceX đang trải qua sự biến động mạnh mẽ sau khi IPO, chứng kiến giá cổ phiếu sụt giảm mạnh trong ngày thứ ba liên tiếp. Đợt điều chỉnh đột ngột này diễn ra sau thông báo của công ty về việc lần đầu tiên phát hành trái phiếu xếp hạng đầu tư nhằm thúc đẩy quá trình mở rộng quy mô lớn vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Đợt điều chỉnh thị trường xóa sổ hàng nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa

Tập đoàn do Elon Musk dẫn dắt đã chứng kiến cổ phiếu lao dốc 16% vào thứ Hai, đóng cửa ở mức 154,60 USD. Sự sụt giảm này đánh dấu mức thấp nhất kể từ khi công ty lần đầu lên sàn chứng khoán. Trong vòng ba ngày, cổ phiếu đã mất 23% giá trị, xóa sạch hơn 600 tỷ USD vốn hóa thị trường. Bất chấp áp lực bán tháo dữ dội này, SpaceX vẫn là một "ông lớn" toàn cầu với vốn hóa thị trường đứng ở mức trên 2 nghìn tỷ USD, duy trì vị thế là công ty lớn thứ sáu trên thế giới.

Sự biến động này được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Theo Michael O’Rourke, chiến lược gia thị trường trưởng tại JonesTrading, "Phe bán đã giành lại quyền kiểm soát," cho thấy làn sóng mua vào quyết liệt ban đầu đã cạn kiệt.

Mở rộng nợ để tài trợ cho tham vọng AI

Chất xúc tác chính cho đợt bán tháo gần đây là chiến lược chuyển đổi của SpaceX thành một thực thể dựa trên nguồn vốn nợ khổng lồ để hỗ trợ lộ trình AI. Có thông tin cho rằng công ty đang tìm cách huy động ít nhất 20 tỷ USD thông qua đợt phát hành trái phiếu xếp hạng đầu tư đầu tiên. Nguồn vốn này nhằm tăng cường khả năng trí tuệ nhân tạo, một động thái được minh chứng thêm qua thỏa thuận trị giá nhiều tỷ USD nhằm cung cấp tài nguyên tính toán cho startup Reflection AI.

Sau khi đã thâu tóm xAI của Musk vào tháng Hai, SpaceX đang định vị mình là một nhân tố trung tâm trong cuộc đua hạ tầng AI. Động thái này diễn ra vào thời điểm quan trọng, khi các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao SpaceX trước thềm các đợt IPO tiềm năng từ các đối thủ trong ngành như Anthropic PBC và OpenAI, cả hai đều đang hướng tới mức định giá gần 1 nghìn tỷ USD.

Cơn sốt nhà đầu tư cá nhân và động lực IPO

Đợt IPO của SpaceX ghi nhận sự quan tâm đặc biệt từ các nhà đầu tư cá nhân. Dữ liệu từ Vanda Research cho thấy các nhà giao dịch cá nhân là bên mua ròng trị giá 405 triệu USD chỉ trong năm phiên giao dịch đầu tiên. Trên thực tế, lượng mua cổ phiếu SpaceX của các nhà đầu tư cá nhân vào tuần trước đã vượt qua tổng lượng mua của tất cả các cổ phiếu thuộc nhóm "Magnificent Seven".

Tuy nhiên, cấu trúc của cổ phiếu đã góp phần gây ra sự bất ổn vốn có. Đợt IPO có lượng cổ phiếu lưu hành tự do (float) rất thấp, với chỉ 4,2% tổng số cổ phiếu đang lưu hành có sẵn để giao dịch trong ngày đầu tiên. Sự khan hiếm này, kết hợp với nhu cầu cao, đã tạo ra môi trường biến động mạnh như hiện nay.

Triển vọng từ các nhà phân tích: Tăng trưởng so với Định giá

Mặc dù diễn biến giá diễn ra quyết liệt, các nhà phân tích vẫn thận trọng về khả năng tăng giá tức thời của cổ phiếu. KeyBanc Capital Markets đã bắt đầu theo dõi cổ phiếu này với khuyến nghị "sector weight" (tỷ trọng theo ngành) — thực chất là xếp hạng nắm giữ (hold). Nhà phân tích Michael Leshock lưu ý rằng mặc dù SpaceX vẫn là người dẫn đầu không thể tranh cãi trong lĩnh vực phóng vũ trụ và các lĩnh vực liên quan, nhưng phần lớn tiềm năng tăng trưởng đột phá dài hạn của công ty có thể đã được phản ánh vào mức định giá hiện tại, tạo ra một hồ sơ rủi ro/lợi nhuận cân bằng cho các nhà đầu tư mới.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Thua lỗ thị trường đáng kể: SpaceX đã xóa sổ hơn 600 tỷ USD giá trị vốn hóa chỉ trong ba ngày, với cổ phiếu giảm 23% so với mức cao gần đây.
  • Chuyển dịch chiến lược sang AI: Công ty đang bắt đầu đợt chào bán trái phiếu trị giá 20 tỷ USD để tài trợ cho việc mở rộng mạnh mẽ vào trí tuệ nhân tạo và tài nguyên tính toán.
  • Biến động do nhà đầu tư cá nhân thúc đẩy: Bất chấp việc giảm giá, SpaceX đã chứng kiến sự quan tâm chưa từng có từ các nhà đầu tư cá nhân, với việc các nhà giao dịch nhỏ lẻ mua cổ phiếu vào tuần trước nhiều hơn cả nhóm "Magnificent Seven" cộng lại.