Падение рынков США: фьючерсы на Nasdaq рухнули на фоне опасений по поводу расходов на ИИ и процентных ставок
Уолл-стрит столкнулась со значительным спадом: во вторник технологические индексы резко упали на фоне растущей тревоги по поводу расходов на искусственный интеллект, финансируемых за счет заемных средств. Инвесторы также пытаются справиться с ожиданиями «ястребиной» политики Федеральной резервной системы и геополитическими сдвигами после временного смягчения санкций против Ирана.
Технологический сектор под ударом: коррекция оценки стоимости ИИ
Фьючерсы Nasdaq-100 E-mini возглавили рыночное падение, снизившись почти на 2,91%, так как ралли, вызванное бумом ИИ, начало проявлять признаки усталости. Основным триггером распродаж стали опасения вокруг «гиперскейлеров» (hyperscalers) и их агрессивных инвестиций в инфраструктуру ИИ, подкрепленных долгами. Инвесторы пересматривают вопрос о том, смогут ли масштабные капитальные затраты в полупроводниковые технологии обеспечить ожидаемую доходность, особенно в условиях высоких процентных ставок.
Акции полупроводниковых компаний приняли на себя основной удар этого изменения настроений. Производители чипов продемонстрировали резкое падение: акции Intel, Marvell Technology и Advanced Micro Devices (AMD) упали на величину от 6,3% до 8,2%. Даже такие отраслевые гиганты, как Nvidia и Alphabet, снизились примерно на 3% каждый. Участники рынка сейчас внимательно следят за предстоящим отчетом о прибылях Micron, чтобы оценить состояние сектора памяти и чипов в целом.
Обвал SpaceX и удар по состоянию Илона Маска
Волатильность распространилась и на технологическую сферу, перешедшую из частной в публичную: компания SpaceX Илона Маска столкнулась с масштабным обесцениванием рыночной стоимости. Акции SpaceX упали на 4,2% на премаркете, что стало самым резким однодневным снижением с момента ее недавнего IPO. Эта распродажа стерла почти 1 триллион долларов рыночной стоимости компании, что привело к ошеломляющему сокращению личного состояния Маска на 350 миллиардов долларов менее чем за неделю.
Снижение стоимости SpaceX связывают с решением компании выйти на рынок облигаций для финансирования проектов в области ИИ и инфраструктуры. Аналитики предупреждают, что этот шаг отражает тревожную тенденцию среди мегакорпораций Big Tech: использование крупных заимствований для финансирования дорогостоящей гонки расходов на ИИ, что повышает уязвимость к колебаниям процентных ставок.
Влияние на широкий рынок и геополитические сдвиги
«Эффект домино» вышел за пределы технологического сектора. Фьючерсы на индекс Russell 2000, чувствительный к процентным ставкам, упали более чем на 1%, что указывает на повсеместное снижение аппетита к риску. В результате индекс волатильности CBOE (VIX), «индикатор страха» Уолл-стрит, поднялся до 20,06 — самого высокого уровня за последние полторы недели.
В рамках значимого геополитического события США предоставили Ирану 60-дневное освобождение от санкций после предварительных мирных переговоров. Хотя этот шаг принес некоторое облегчение товарно-сырьевому рынку — цены на алюминий на Лондонской бирже металлов упали на 2,8% до 3 269 долларов за метрическую тонну из-за улучшения перспектив поставок из Персидского залива — этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать макроэкономические опасения по поводу инфляции и «ястребиной» политики ФРС.
Ключевые выводы
- Скептицизм в отношении расходов на ИИ: Масштабные заимствования для финансирования инфраструктуры ИИ подогревают опасения по поводу формирования «пузыря», что вызывает резкое падение акций полупроводниковых компаний, таких как Intel и AMD.
- Волатильность SpaceX: Исчезновение 1 триллиона долларов рыночной стоимости SpaceX подчеркивает риски экспансии за счет долгов в быстрорастущем технологическом секторе.
- Рост рыночной тревожности: Скачок индекса VIX и падение фьючерсов на Russell 2000 сигнализируют о том, что страх инвесторов распространяется с технологического сектора на экономику в целом.