Pasaran AS Merosot: Niaga Hadapan Nasdaq Jatuh Akibat Perbelanjaan AI dan Kebimbangan Kadar Faedah

Wall Street menghadapi kemerosotan ketara apabila indeks yang didominasi teknologi jatuh merudum pada hari Selasa, didorong oleh kebimbangan yang semakin meningkat terhadap perbelanjaan Kecerdasan Buatan (AI) yang dibiayai oleh hutang. Pelabur juga sedang bergelut dengan jangkaan dasar "hawkish" Federal Reserve dan peralihan geopolitik susulan pelonggaran sementara sekatan terhadap Iran.

Sektor Teknologi Diserang: Pembetulan Penilaian AI

Nasdaq-100 E-minis menerajui kejatuhan pasaran, turun hampir 2.91% apabila lonjakan yang didorong oleh AI menunjukkan tanda-tanda keletihan. Jualan panik tersebut dicetuskan terutamanya oleh kebimbangan mengenai "hyperscalers" dan pelaburan agresif mereka yang disokong oleh hutang dalam infrastruktur AI. Pelabur kini menilai semula sama ada perbelanjaan modal yang besar dalam teknologi semikonduktor dapat memberikan pulangan yang diharapkan, terutamanya dalam persekitaran kadar faedah tinggi.

Saham semikonduktor menerima kesan paling teruk daripada peralihan sentimen ini. Pengeluar cip mengalami kejatuhan drastik, dengan Intel, Marvell Technology, dan Advanced Micro Devices (AMD) jatuh antara 6.3% hingga 8.2%. Malah gergasi industri seperti Nvidia dan Alphabet masing-masing jatuh kira-kira 3%. Peserta pasaran kini sedang memantau laporan pendapatan Micron yang akan datang dengan teliti untuk menilai kesihatan sektor memori dan cip yang lebih luas.

Kejatuhan SpaceX dan Kesan terhadap Kekayaan Bersih Elon Musk

Ketidaktentuan ini turut melimpah ke dalam sfera teknologi swasta yang telah menjadi awam, dengan SpaceX milik Elon Musk mengalami penghapusan nilai pasaran yang besar. Saham SpaceX jatuh 4.2% dalam dagangan pra-pasaran, menandakan kejatuhan harian tunggal paling tajam sejak IPO terbaharunya. Jualan ini telah menghapuskan hampir $1 trilion daripada nilai pasaran syarikat tersebut, menyumbang kepada pengurangan kekayaan peribadi Musk sebanyak $350 bilion dalam masa kurang daripada seminggu.

Penurunan nilai SpaceX dikaitkan dengan keputusan syarikat untuk memasuki pasaran bon bagi membiayai projek AI dan infrastruktur. Penganalisis memberi amaran bahawa langkah ini mencerminkan trend membimbangkan dalam kalangan syarikat gergasi teknologi (Big Tech): menggunakan pinjaman yang besar untuk membiayai perbelanjaan AI yang mahal, yang meningkatkan kerentanan terhadap turun naik kadar faedah.

Impak Pasaran yang Lebih Luas dan Peralihan Geopolitik

Penularan ini merebak melampaui sektor teknologi. Niaga hadapan Russell 2000 yang sensitif terhadap kadar faedah merosot lebih 1%, menunjukkan pengurangan menyeluruh dalam selera risiko. Akibatnya, Indeks Volatiliti CBOE (VIX), "penunjuk ketakutan" Wall Street, melonjak ke 20.06, tahap tertingginya dalam tempoh lebih seminggu.

Dalam perkembangan geopolitik yang signifikan, AS telah memberikan pengecualian sekatan selama 60 hari kepada Iran susulan rundingan damai awal. Walaupun langkah ini memberikan sedikit kelegaan kepada pasaran komoditi—menyebabkan harga aluminium jatuh 2.8% kepada $3,269 semeterik tan di London Metal Exchange disebabkan prospek bekalan Teluk yang bertambah baik—ia masih belum mencukupi untuk mengimbangi kebimbangan makroekonomi terhadap inflasi dan dasar Fed yang "hawkish".

Ringkasan Utama

  • Skeptisisme Perbelanjaan AI: Pinjaman besar untuk membiayai infrastruktur AI mencetuskan kebimbangan terhadap gelembung ekonomi, menyebabkan kejatuhan mendadak dalam saham semikonduktor seperti Intel dan AMD.
  • Ketidaktentuan SpaceX: Penghapusan nilai pasaran SpaceX sebanyak $1 trilion menonjolkan risiko pengembangan yang dibiayai hutang dalam sektor teknologi pertumbuhan tinggi.
  • Kebimbangan Pasaran yang Meningkat: Lonjakan VIX dan kemerosotan niaga hadapan Russell 2000 menandakan bahawa ketakutan pelabur sedang merebak daripada sektor teknologi ke ekonomi yang lebih luas.