Спад на ринках США: ф'ючерси Nasdaq стрімко падають на тлі витрат на ШІ та побоювань щодо відсоткових ставок

У вівторок на Волл-стріт стався значний спад: технологічні індекси різко пішли вниз через зростаючу тривогу щодо витрат на штучний інтелект, що фінансуються за рахунок боргів. Інвестори також намагаються адаптуватися до «яструбиних» очікувань Федеральної резервної системи та геополітичних змін після тимчасового пом'якшення санкцій проти Ірану.

Технологічний сектор під ударом: корекція оцінки ШІ

Ф'ючерси Nasdaq-100 E-mini очолили ринкове падіння, впавши майже на 2,91%, оскільки ралі, спричинене ШІ, почало демонструвати ознаки виснаження. Продаж акцій був спровокований насамперед занепокоєнням щодо «гіперскейлерів» та їхніх агресивних інвестицій в інфраструктуру ШІ за кошти запозичень. Інвестори переоцінюють, чи зможуть величезні капітальні витрати на напівпровідникові технології забезпечити очікувану прибутковість, особливо в умовах високих відсоткових ставок.

Акції виробників напівпровідників прийняли на себе основний удар цієї зміни настроїв. Виробники чипів продемонстрували різке падіння: Intel, Marvell Technology та Advanced Micro Devices (AMD) впали на величину від 6,3% до 8,2%. Навіть такі галузеві гіганти, як Nvidia та Alphabet, знизилися приблизно на 3% кожен. Учасники ринку зараз уважно стежать за майбутнім звітом про прибутки Micron, щоб оцінити стан сектору пам'яті та чипів у цілому.

Обвал SpaceX та удар по статках Ілона Маска

Волатильність поширилася і на технологічну сферу, що перейшла з приватного статусу в публічний: компанія SpaceX Ілона Маска зазнала масштабного знецінення ринкової вартості. Акції SpaceX впали на 4,2% під час премаркету, що стало найрізкішим одноденним падінням з моменту її нещодавнього IPO. Цей розпродаж знищив майже 1 трильйон доларів ринкової вартості компанії, що призвело до приголомшливого скорочення особистого капіталу Маска на 350 мільярдів доларів менш ніж за тиждень.

Падіння вартості SpaceX пов'язують із рішенням компанії вийти на ринок облігацій для фінансування проєктів у сфері ШІ та інфраструктури. Аналітики попереджають, що цей крок відображає тривожну тенденцію серед мегакорпорацій Big Tech: використання значних запозичень для фінансування дорогих витрат на ШІ, що підвищує вразливість до коливань відсоткових ставок.

Ширший вплив на ринок та геополітичні зрушення

Зараження поширилося за межі технологічного сектору. Ф'ючерси на індекс Russell 2000, чутливий до відсоткових ставок, впали більш ніж на 1%, що свідчить про загальне зниження апетиту до ризику. Як наслідок, індекс волатильності CBOE (VIX), так званий «індикатор страху» Волл-стріт, зріс до 20,06 — найвищого рівня за останні понад тиждень.

Важливим геополітичним подією стало те, що США надали Ірану 60-денне послаблення санкцій після попередніх мирних переговорів. Хоча цей крок дещо полегшив ситуацію на ринку сировинних товарів — ціни на алюміній на Лондонській біржі металів впали на 2,8% до 3 269 доларів за метричну тонну через покращення перспектив поставок із Перської затоки — цього виявилося недостатньо, щоб нівелювати макроекономічні побоювання щодо інфляції та «яструбиної» політики ФРС.

Ключові висновки

• Скептицизм щодо витрат на ШІ: Великі запозичення для фінансування інфраструктури ШІ підживлюють побоювання щодо появи «бульбашки», що спричиняє різке падіння акцій напівпровідникових компаній, таких як Intel та AMD.
• Волатильність SpaceX: Зникнення 1 трильйона доларів ринкової вартості SpaceX підкреслює ризики експансії за рахунок боргів у високотехнологічному секторі, що швидко зростає.
• Зростання ринкової тривоги: Стрибок індексу VIX та падіння ф'ючерсів на Russell 2000 сигналізують про те, що страх інвесторів поширюється з технологічного сектору на всю економіку.