Ринок США падає через побоювання щодо витрат на ШІ та очікування підвищення відсоткових ставок, що вдарило по Nasdaq

У вівторок на Уолл-стріт спостерігався різкий спад, оскільки технологічні індекси обвалилися під тиском зростаючого скептицизму щодо інвестицій у штучний інтелект. Інвестори дедалі більше побоюються витрат гіперскейлерів, що фінансуються за рахунок боргів, а також можливості більш жорсткої («яструбиної») позиції Федеральної резервної системи.

Технологічні акції стрімко падають на тлі перегляду оцінок вартості ШІ

Ф'ючерси Nasdaq-100 E-minis очолили ринкове падіння, обвалившись майже на 3% (на 891,75 пункта), оскільки ралі, спричинене ШІ, продемонструвало значні ознаки виснаження. Розпродаж був особливо жорстким у секторі напівпровідників, де інвестори переглянули завищені оцінки вартості після періоду інтенсивного зростання після припинення вогню.

Основний удар цієї корекції припав на великих виробників чипів. Акції Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology та Intel продемонстрували різке падіння в межах від 6,3% до 8,2%. Навіть такі галузеві гіганти, як Nvidia та Alphabet, впали приблизно на 3% кожен. Це падіння відбувається на тлі очікування ринком звіту про прибутки Micron, який, як очікується, внесе ясність щодо поточного стану попиту на напівпровідники.

Боргова дилема: SpaceX та зростання запозичень для розвитку ШІ

Значним чинником нинішньої тривоги на ринку є зростаюча тенденція компаній з величезною капіталізацією звертатися до ринку облігацій для фінансування масштабних витрат на ШІ та інфраструктуру. SpaceX стала епіцентром цього занепокоєння: її акції впали на 4,2% під час передринкових торгів, що стало найрізкішим одноденним падінням з моменту її нещодавнього гучного IPO.

Наслідки є серйозними: зникнення майже 1 трильйона доларів ринкової вартості SpaceX призвело до оцінюваних втрат у 350 мільярдів доларів особистого капіталу Ілона Маска менш ніж за тиждень. Аналітики попереджають, що залежність від значних запозичень для підтримки інвестицій в інфраструктуру ШІ може свідчити про нежиттєздатну модель для Big Tech.

Макроекономічні зрушення: відсоткові ставки та геополітика

Окрім технологічного сектору, ширші ринкові індикатори також відображали зростаюче відчуття неспокою. Ф'ючерси Russell 2000 впали більш ніж на 1%, що вказує на те, що тиск продажів не обмежувався лише технологіями. Водночас індекс волатильності CBOE (VIX), відомий як «індикатор страху» Уолл-стріт, піднявся до 20,06 — найвищого рівня за останній тиждень.

Геополітичні події також відіграли роль у зміні товарних ринків. Після надання США 60-денного послаблення санкцій щодо Ірану в межах нової мирної угоди, ціни на алюміній впали до тримісячного мінімуму. Еталонний алюміній на Лондонській біржі металів знизився на 2,8% до 3 269 доларів за метричну тонну, оскільки покращення відносин підвищило перспективи постачання через Ормузьку протоку.

Основні висновки

• Скептицизм щодо ШІ: Високі оцінки вартості та побоювання щодо витрат на інфраструктуру ШІ за рахунок боргів спровокували масовий розпродаж акцій виробників напівпровідників, при цьому ф'ючерси Nasdaq впали майже на 3%.
• Стрибки волатильності: Індекс VIX досяг тижневого максимуму, що свідчить про зростання тривоги інвесторів щодо високої вартості запозичень та потенційного підвищення відсоткових ставок.
• Вплив на сировинні товари: Пом'якшення геополітичної напруженості між США та Іраном призвело до зниження цін на алюміній через покращення очікувань щодо постачання в регіоні Перської затоки.