Spadki na rynkach w USA: obawy o wydatki na AI i zakłady o podwyżki stóp uderzają w Nasdaq

Wall Street stanęła we wtorek w obliczu gwałtownego spadku, gdy indeksy zdominowane przez sektor technologiczny runęły pod ciężarem narastającego sceptycyzmu wobec inwestycji w sztuczną inteligencję. Inwestorzy coraz bardziej obawiają się wydatków finansowanych długiem przez dostawców usług chmurowych (hyperscalers) oraz możliwości przyjęcia bardziej jastrzębiej postawy przez Rezerwę Federalną.

Spadki akcji spółek technologicznych w obliczu rewizji wycen AI

Kontrakty e-mini na Nasdaq-100 przewodziły rynkowemu wycofaniu, tracąc niemal 3% (spadek o 891,75 punktów), ponieważ hossa napędzana przez AI wykazała wyraźne oznaki wyczerpania. Wyprzedaż była szczególnie dotkliwa w sektorze półprzewodników, gdzie inwestorzy dokonali ponownej oceny wysokich wycen po okresie intensywnych wzrostów po zawieszeniu broni.

Główni producenci chipów odczuli skutki tej korekty najbardziej. Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology oraz Intel odnotowały gwałtowne spadki w przedziale od 6,3% do 8,2%. Nawet giganci branżowi, tacy jak Nvidia i Alphabet, stracili około 3% każdy. Wycofanie następuje w czasie, gdy rynki oczekują na uważnie śledzony raport finansowy spółki Micron, który ma przynieść jasność co do obecnego stanu popytu na półprzewodniki.

Dylemat zadłużenia: SpaceX i wzrost pożyczek na potrzeby AI

Istotnym czynnikiem napędzającym obecną niepewność na rynku jest rosnący trend spółek o ogromnej kapitalizacji, które korzystają z rynku obligacji, aby finansować masowe wydatki na AI i infrastrukturę. SpaceX stało się punktem zapalnym tych obaw; jego akcje spadły o 4,2% w handlu przedsesyjnym, co stanowi największy jednodniowy spadek od niedawnego, spektakularnego debiutu giełdowego (IPO).

Szersze implikacje są uderzające: utrata niemal 1 biliona dolarów wartości rynkowej SpaceX przyczyniła się do oszacowanego na 350 miliardów dolarów uszczuplenia osobistego majątku Elona Muska w niecały tydzień. Analitycy ostrzegają, że poleganie na dużym zadłużeniu w celu utrzymania inwestycji w infrastrukturę AI może sygnalizować niezrównoważony model działania dla sektora Big Tech.

Przesunięcia makroekonomiczne: stopy procentowe i geopolityka

Poza sektorem technologicznym, szersze wskaźniki rynkowe odzwierciedlały rosnące poczucie niepokoju. Kontrakty terminowe na Russell 2000 spadły o ponad 1%, co wskazuje, że presja sprzedażowa nie ograniczała się tylko do technologii. Jednocześnie indeks zmienności CBOE (VIX), znany jako „wskaźnik strachu” Wall Street, wzrósł do poziomu 20,06, osiągając najwyższy poziom od ponad tygodnia.

Rozwój sytuacji geopolitycznej również odegrał rolę w zmianach na rynkach surowcowych. W następstwie 60-dniowego zwolnienia z sankcji przyznanego przez USA Iranowi w ramach rodzącego się porozumienia pokojowego, ceny aluminium spadły do najniższego poziomu od trzech miesięcy. Wzorcowa cena aluminium na London Metal Exchange spadła o 2,8% do 3 269 USD za tonę metryczną, ponieważ poprawa relacji zwiększyła perspektywy przepływu dostaw przez Cieśninę Ormuz