Pasaran AS Merosot Berikutan Kebimbangan Perbelanjaan AI dan Spekulasi Kenaikan Kadar Faedah Menjejaskan Nasdaq

Wall Street menghadapi penurunan tajam pada hari Selasa apabila indeks yang didominasi sektor teknologi merosot akibat peningkatan skeptisisme terhadap pelaburan kecerdasan buatan (AI). Pelabur semakin bimbang dengan lonjakan perbelanjaan yang didorong oleh hutang oleh syarikat hyperscaler dan kemungkinan pendirian yang lebih hawkish daripada Rizab Persekutuan (Federal Reserve).

Saham Teknologi Merosot Apabila Penilaian AI Berdepan Penelitian

Nasdaq-100 E-minis menerajui kemerosotan pasaran, menjunam hampir 3% (turun 891.75 mata) apabila lonjakan yang didorong oleh AI menunjukkan tanda-tanda keletihan yang ketara. Jualan panik ini amat teruk dalam sektor semikonduktor, di mana pelabur menilai semula penilaian tinggi selepas tempoh keuntungan yang rancak pasca-gencatan senjata.

Pengeluar cip utama menerima kesan paling teruk daripada pembetulan ini. Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology, dan Intel mengalami penurunan tajam antara 6.3% hingga 8.2%. Malah gergasi industri seperti Nvidia dan Alphabet masing-masing jatuh kira-kira 3%. Kemerosotan ini berlaku ketika pasaran menantikan laporan pendapatan Micron yang diperhatikan rapat, yang dijangka akan memberikan kejelasan tentang keadaan semasa permintaan semikonduktor.

Dilema Hutang: SpaceX dan Kebangkitan Pinjaman Berasaskan AI

Pemacu utama kegelisahan pasaran semasa adalah trend peningkatan syarikat berkapitalisasi besar (mega-cap) yang menggunakan pasaran bon untuk membiayai perbelanjaan AI dan infrastruktur yang besar. SpaceX telah menjadi titik tumpuan kebimbangan ini; sahamnya jatuh 4.2% dalam dagangan pra-pasaran, menandakan penurunan harian tunggal yang paling tajam sejak IPO besarnya baru-baru ini.

Implikasi yang lebih luas adalah nyata: penyusutan nilai pasaran SpaceX sebanyak hampir $1 trilion telah menyumbang kepada kerugian dianggarkan sebanyak $350 bilion terhadap kekayaan peribadi Elon Musk dalam masa kurang dari seminggu. Penganalisis memberi amaran bahawa pergantungan kepada pinjaman yang besar untuk mengekalkan pelaburan infrastruktur AI boleh menandakan corak yang tidak mampan bagi syarikat Big Tech.

Peralihan Makroekonomi: Kadar Faedah dan Geopolitik

Di luar sektor teknologi, penunjuk pasaran yang lebih luas mencerminkan rasa tidak senang yang semakin meningkat. Niaga hadapan Russell 2000 merosot lebih 1%, menunjukkan bahawa tekanan jualan tidak terhad kepada teknologi sahaja. Pada masa yang sama, Indeks Volatiliti CBOE (VIX), yang dikenali sebagai "penunjuk ketakutan" Wall Street, melonjak ke 20.06, tahap tertingginya dalam tempoh lebih seminggu.

Perkembangan geopolitik juga memainkan peranan dalam peralihan pasaran komoditi. Susulan pengecualian sekatan selama 60 hari yang diberikan oleh AS kepada Iran di bawah perjanjian damai yang baru bermula, harga aluminium jatuh ke tahap terendah dalam tempoh tiga bulan. Aluminium penanda aras di London Metal Exchange jatuh 2.8% kepada $3,269 semeterik tan, memandangkan hubungan yang bertambah baik meningkatkan prospek aliran bekalan melalui Selat Hormuz.

Ringkasan Utama

  • Skeptisisme AI: Penilaian yang tinggi dan kebimbangan mengenai perbelanjaan infrastruktur AI yang dibiayai hutang telah mencetuskan jualan panik besar-besaran dalam saham semikonduktor, dengan niaga hadapan Nasdaq jatuh hampir 3%.
  • Lonjakan Volatiliti: VIX mencapai tahap tertinggi dalam tempoh seminggu, menandakan peningkatan kegelisahan pelabur mengenai kos pinjaman yang tinggi dan potensi kenaikan kadar faedah.
  • Impak Komoditi: Pelembutan geopolitik antara AS dan Iran membawa kepada penurunan harga aluminium disebabkan oleh jangkaan bekalan yang lebih baik di Teluk.