Pasaran AS Menurun: Niaga Hadapan Nasdaq Jatuh Akibat Perbelanjaan AI dan Kebimbangan Kadar Faedah

Wall Street menghadapi penurunan ketara apabila indeks yang didominasi sektor teknologi merosot akibat kebimbangan yang semakin meningkat berkaitan pelaburan AI yang didorong oleh hutang dan prospek Federal Reserve yang bersifat 'hawkish'. Pelabur sedang menyusun semula portfolio mereka apabila euforia awal berkaitan Kecerdasan Buatan (AI) berhadapan dengan realiti pahit kos pinjaman yang tinggi.

Sektor Teknologi Di Bawah Tekanan Memandangkan Penilaian AI Berdepan Penelitian

Nasdaq 100 E-minis menerajui penurunan pasaran, jatuh hampir 2.91% dalam dagangan pra-pasaran. Jualan besar-besaran ini sebahagian besarnya didorong oleh penilaian semula terhadap penilaian tinggi dalam sektor semikonduktor dan 'hyperscaler'. Pelabur semakin bimbang bahawa perbelanjaan modal besar yang diperlukan untuk infrastruktur AI sedang dibiayai melalui tahap hutang korporat yang tidak mampan.

Kesannya paling ketara dalam industri pembuatan cip. Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology, dan Intel mengalami penurunan tajam antara 6.3% hingga 8.2%. Malah gergasi industri seperti Nvidia dan Alphabet masing-masing jatuh hampir 3%. Memandangkan pasaran sedang menunggu laporan pendapatan Micron, saham berkaitan seperti Sandisk dan Western Digital juga mengalami tekanan penurunan yang ketara.

Volatiliti SpaceX dan Kesan Terhadap Kekayaan Elon Musk

Volatiliti ini melangkaui saham semikonduktor awam kepada SpaceX milik Elon Musk. Syarikat itu mengalami penurunan harian tunggal paling tajam sejak IPO besarnya baru-baru ini, dengan saham jatuh 4.2% dalam dagangan pra-pasaran. Pergerakan tunggal ini telah menghapuskan hampir $1 trilion daripada nilai pasaran SpaceX, menyebabkan kekayaan peribadi Musk menyusut dianggarkan sebanyak $350 bilion dalam masa kurang dari seminggu.

Penganalisis menunjukkan kemasukan SpaceX ke dalam pasaran bon baru-baru ini untuk membiayai perbelanjaan AI dan infrastruktur sebagai pencetus utama. Langkah ini telah mencetuskan semula kebimbangan bahawa "Big Tech" sedang memasuki kitaran berbahaya dengan meminjam secara besar-besaran untuk mengekalkan kemeriahan perbelanjaan AI yang mungkin tidak memberikan pulangan segera.

Sentimen Pasaran yang Lebih Luas dan Peralihan Geopolitik

Penurunan ini tidak terhad kepada teknologi sahaja. Niaga hadapan Russell 2000 yang sensitif terhadap kadar faedah merosot lebih 1%, menunjukkan pengunduran berasaskan luas daripada aset berisiko. Akibatnya, Indeks Volatiliti CBOE (VIX), yang sering dirujuk sebagai "penunjuk ketakutan" Wall Street, meningkat kepada 20.06, menandakan tahap tertingginya dalam tempoh lebih seminggu.

Dalam peralihan mengejutkan di pasaran komoditi, harga aluminium jatuh ke tahap terendah dalam tempoh tiga bulan, merosot 2.8% kepada $3,269 per tan metrik di London Metal Exchange. Penurunan ini menyusul perkembangan geopolitik di mana AS memberikan pengecualian sekatan selama 60 hari kepada Iran susulan rundingan damai awal. Langkah ini telah menambah baik prospek penghantaran Teluk melalui Selat Hormuz, sekali gus mengurangkan kebimbangan bekalan.

Ringkasan Utama

  • Skeptisisme AI Meningkat: Pelabur beralih daripada saham teknologi penilaian tinggi disebabkan kebimbangan terhadap perbelanjaan infrastruktur AI yang dibiayai hutang dan kemampanan tahap pelaburan semasa.
  • Kejatuhan Semikonduktor: Pengeluar cip seperti Intel dan AMD menanggung kesan utama jualan besar-besaran ini, dengan Nasdaq 100 mencatatkan penurunan hampir 3% dalam niaga hadapan.
  • Volatiliti Meningkat: Peningkatan kebimbangan terhadap kenaikan kadar faedah dan peralihan geopolitik telah melonjakkan VIX ke tahap tertinggi dalam tempoh seminggu, menandakan persekitaran yang berhati-hati bagi pelabur global.