Spadki na rynkach w USA: Kontrakty terminowe na Nasdaq gwałtownie tracą w obliczu wydatków na AI i obaw o stopy procentowe
Wall Street stanęła w obliczu znaczącego załamania, gdy indeksy zdominowane przez sektor technologiczny gwałtownie spadły z powodu rosnących obaw dotyczących inwestycji w AI finansowanych długiem oraz jastrzębiej retoryki Rezerwy Federalnej. Inwestorzy rekalibrują swoje portfele, gdy początkowa euforia związana ze sztuczną inteligencją zderza się z brutalną rzeczywistością wysokich kosztów pożyczania kapitału.
Sektor technologiczny pod presją: wyceny AI pod lupą
Kontrakty E-mini na Nasdaq 100 przewodziły spadkom na rynku, tracąc niemal 2,91% w handlu przedsesyjnym. Wyprzedaż ta jest w dużej mierze napędzana ponowną oceną wygórowanych wycen w sektorach półprzewodników i hyperscalerów. Inwestorzy coraz bardziej obawiają się, że ogromne wydatki kapitałowe wymagane na infrastrukturę AI są finansowane poprzez nie do utrzymania poziomy długu korporacyjnego.
Najbardziej widoczny wpływ odnotowano w branży producentów chipów. Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology oraz Intel odnotowały gwałtowne spadki w przedziale od 6,3% do 8,2%. Nawet giganci branżowi, tacy jak Nvidia i Alphabet, stracili niemal po 3%. W oczekiwaniu na raport finansowy spółki Micron, na powiązane akcje, takie jak Sandisk i Western Digital, również wywarły znaczną presję spadkową.
Zmienność SpaceX i uderzenie w majątek Elona Muska
Zmienność wykracza poza publiczne akcje producentów półprzewodników, obejmując również SpaceX należące do Elona Muska. Spółka odnotowała swój najgłębszy jednodniowy spadek od niedawnego, spektakularnego debiutu giełdowego (IPO), a jej akcje spadły o 4,2% w handlu przedsesyjnym. Ten pojedynczy ruch wymazał niemal 1 bilion dolarów z wartości rynkowej SpaceX, powodując, że osobisty majątek Muska zmniejszył się o szacowane 350 miliardów dolarów w niecały tydzień.
Analitycy wskazują na niedawne wejście SpaceX na rynek obligacji w celu sfinansowania wydatków na AI i infrastrukturę jako główny zapalnik. Ruch ten wznowił obawy, że "Big Tech" wchodzi w niebezpieczny cykl intensywnego zadłużania się, aby utrzymać szaleństwo wydatków na AI, które może nie przynieść natychmiastowych zwrotów.
Szersze nastroje rynkowe i przesunięcia geopolityczne
Załamanie nie ograniczyło się tylko do technologii. Kontrakty terminowe na indeks Russell 2000, wrażliwy na stopy procentowe, spadły o ponad 1%, co wskazuje na szeroko zakrojony odwrót od aktywów ryzykownych. W rezultacie indeks zmienności CBOE (VIX), często nazywany „wskaźnikiem strachu” Wall Street, wzrósł do poziomu 20,06, osiągając najwyższy poziom od ponad tygodnia.
W zaskakującym zwrocie na rynku surowców ceny aluminium spadły do najniższego poziomu od trzech miesięcy, obniżając się o 2,8% do 3269 USD za tonę metryczną na London Metal Exchange. Spadek ten nastąpił po wydarzeniu geopolitycznym, w którym USA przyznały Iranowi 60-dniowe zwolnienie z sankcji po wstępnych rozmowach pokojowych. Ruch ten poprawił perspektywy dostaw z Zatoki Perskiej przez cieśninę Ormuz, łagodząc obawy o podaż.
Kluczowe wnioski
- Wzrost sceptycyzmu wobec AI: Inwestorzy odwracają się od wysoko wycenianych spółek technologicznych z powodu obaw o wydatki na infrastrukturę AI finansowane długiem oraz o trwałość obecnego poziomu inwestycji.
- Wyprzedaż w sektorze półprzewodników: Producenci chipów, tacy jak Intel i AMD, ponoszą największe straty w wyniku wyprzedaży, a kontrakty terminowe na Nasdaq 100 odnotowały spadek o niemal 3%.
- Wzrost zmienności: Zwiększony niepokój związany ze wzrostem stóp procentowych i przesunięciami geopolitycznymi wypchnął indeks VIX do najwyższego poziomu od tygodnia, co sygnalizuje ostrożne otoczenie dla globalnych inwestorów.