Thị trường Mỹ sụt giảm khi nỗi lo chi tiêu cho AI và kỳ vọng tăng lãi suất tác động đến Nasdaq
Wall Street đã đối mặt với một đợt sụt giảm mạnh vào thứ Ba khi các chỉ số tập trung nhiều vào công nghệ lao dốc dưới sức ép từ sự hoài nghi ngày càng tăng đối với các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo. Các nhà đầu tư đang ngày càng cảnh giác trước làn sóng chi tiêu bằng nợ của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscalers) và khả năng Fed (Cục Dự trữ Liên bang) sẽ có lập trường cứng rắn hơn.
Cổ phiếu công nghệ "chảy máu" khi định giá AI bị xem xét kỹ lưỡng
Chỉ số Nasdaq-100 E-minis dẫn đầu đợt thoái lui của thị trường, giảm gần 3% (tương đương 891,75 điểm) khi đợt tăng trưởng do AI dẫn dắt cho thấy những dấu hiệu mệt mỏi rõ rệt. Làn sóng bán tháo diễn ra đặc biệt khốc liệt trong lĩnh vực bán dẫn, nơi các nhà đầu tư đang đánh giá lại mức định giá cao ngất ngưởng sau một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ hậu lệnh ngừng bắn.
Các nhà sản xuất chip lớn đã phải chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ đợt điều chỉnh này. Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology và Intel đều chứng kiến mức giảm mạnh trong khoảng từ 6,3% đến 8,2%. Ngay cả những gã khổng lồ trong ngành như Nvidia và Alphabet cũng giảm khoảng 3% mỗi mã. Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh thị trường đang chờ đợi báo cáo thu nhập được theo dõi sát sao của Micron, báo cáo được kỳ vọng sẽ làm rõ tình trạng hiện tại của nhu cầu bán dẫn.
Thế tiến thoái lưỡng nan về nợ: SpaceX và sự gia tăng vay nợ để phục vụ AI
Một tác nhân quan trọng gây ra sự lo ngại của thị trường hiện nay là xu hướng ngày càng tăng của các công ty vốn hóa siêu lớn khi tận dụng thị trường trái phiếu để tài trợ cho các khoản chi tiêu khổng lồ về AI và cơ sở hạ tầng. SpaceX đã trở thành tâm điểm của mối lo ngại này; cổ phiếu của công ty đã giảm 4,2% trong phiên giao dịch tiền thị trường, đánh dấu mức giảm trong ngày mạnh nhất kể từ đợt IPO đình đám gần đây.
Những tác động rộng hơn là rất rõ rệt: việc giá trị vốn hóa thị trường của SpaceX bị bốc hơi gần 1 nghìn tỷ USD đã góp phần khiến tài sản cá nhân của Elon Musk giảm ước tính khoảng 350 tỷ USD trong chưa đầy một tuần. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc phụ thuộc vào vay nợ nặng nề để duy trì đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI có thể là dấu hiệu của một mô hình không bền vững đối với các tập đoàn Big Tech.
Những chuyển dịch kinh tế vĩ mô: Lãi suất và Địa chính trị
Ngoài lĩnh vực công nghệ, các chỉ số thị trường rộng hơn cũng phản ánh sự bất an ngày càng tăng. Hợp đồng tương lai Russell 2000 giảm hơn 1%, cho thấy áp lực bán không chỉ giới hạn ở ngành công nghệ. Đồng thời, Chỉ số Biến động CBOE (VIX), được mệnh danh là "thước đo nỗi sợ hãi" của Wall Street, đã tăng lên mức 20,06, mức cao nhất trong hơn một tuần qua.
Các diễn biến địa chính trị cũng đóng một vai trò trong việc làm thay đổi thị trường hàng hóa. Sau khi Hoa Kỳ cấp lệnh miễn trừ trừng phạt trong 60 ngày cho Iran theo một thỏa thuận hòa bình mới hình thành, giá nhôm đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng. Giá nhôm chuẩn trên Sàn giao dịch kim loại London đã giảm 2,8% xuống còn 3.269 USD/tấn, do quan hệ cải thiện làm tăng triển vọng nguồn cung chảy qua eo biển Hormuz.
Các điểm chính cần lưu ý
- Sự hoài nghi về AI: Định giá cao và những lo ngại về việc chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI bằng nợ đã kích hoạt một đợt bán tháo ồ ạt các cổ phiếu bán dẫn, với hợp đồng tương lai Nasdaq giảm gần 3%.
- Biến động tăng mạnh: Chỉ số VIX đạt mức cao nhất trong một tuần, báo hiệu sự lo ngại ngày càng tăng của các nhà đầu tư về chi phí vay cao và khả năng tăng lãi suất.
- Tác động đến hàng hóa: Sự hạ nhiệt địa chính trị giữa Mỹ và Iran đã dẫn đến sự sụt giảm giá nhôm do kỳ vọng về nguồn cung tại vùng Vịnh được cải thiện.