Jinsi Sanjeev Bikhchandani Alivyojenga Himaya ya Kampuni Anza za ₹41,300 Crore

Sanjeev Bikhchandani amemudu sanaa ya ukuaji wa mtaji wa uwekezaji (venture capital compounding), akigeuza uwekezaji wa ₹4,900 crore kuwa thamani ya kushangaza ya ₹41,300 crore. Kupitia Info Edge, amethibitisha kuwa tathmini za nidhamu wakati wa kuingia sokoni na imani ya muda mrefu zinaweza kugeuza uwekezaji wa hatua za awali kuwa viongozi wa soko.

Nguvu ya Imani ya Mapema: Kutoka Zomato hadi Policybazaar

Msingi wa mafanikio ya Bikhchandani upo katika kutambua "majitu" (juggernauts) kabla hayajafikia makubaliano ya jumla ya soko. Rekodi ya Info Edge inajumuisha kuunga mkono kampuni kubwa ya uwasilishaji chakula Eternal (Zomato) kwa tathmini ya awali (pre-money valuation) ya ₹9.4 crore tu, na mkusanyaji wa bima PB Fintech (Policybazaar) kwa ₹21 crore.

Tangu mwaka 2007, Info Edge imewekeza takriban ₹4,900 crore katika kampuni anza (startups) 135. Mtaji huu sasa una thamani ya takriban ₹41,300 crore, ikionyesha ongezeko la mara 8.4 na kiwango cha kuvutia cha faida ya ndani (gross Internal Rate of Return - IRR) cha ~33%. Inayovutia zaidi, sekta ya teknolojia ya walaji na AI ya walaji imekuwa yenye ukuaji mkubwa zaidi, huku ₹2,755 crore zikiwekwa katika kampuni 45 ambazo sasa zina thamani ya ₹37,214 crore—ongezeko la mara 13.5.

Kuwekeza Kabla ya Mabadiliko: AI na Deeptech

Wakati wawekezaji wengi kwa sasa wanahamia kwa kasi kwenye Artificial Intelligence, Info Edge ilianza kujenga portfolia yake ya AI mnamo mwaka 2020. Kwa kuwekeza katika kampuni 28 zinazojikita kwenye AI, kampuni hiyo imepata ongezeko la mara 2.1 kwenye uwekezaji wake wa ₹614 crore, ambao sasa una thamani ya ₹1,268 crore.

Kampuni hiyo pia inafanya hatua kubwa katika sekta ya deeptech yenye hatari kubwa lakini faida kubwa. Licha ya kuwa portfolia mpya, kitabu cha deeptech kimeekeza ₹455 crore katika kampuni 30, kikitoa ongezeko la mara 1.2. Muda wa kimkakati unaonekana katika utambuzi wa serikali kwa uwekezaji huu:

  • Gnani.ai: Ilichaguliwa chini ya IndiaAI Mission, ikipokea ₹177 crore katika mikopo ya GPU compute.
  • ePlane: Imepata ugawaji mkubwa zaidi wa kitaifa wa ₹285 crore chini ya RDI Scheme.
  • Manastu Space: Imepokea ₹115 crore chini ya mpango huo huo.

Falsafa ya Uwekezaji ya Kinyume

Mtazamo wa Bikhchandani unapingana na kanuni kadhaa za kisasa za mtaji wa uwekezaji (venture capital). Anapendekeza nidhamu kali kuhusu bei za kuingilia sokoni, akidai kuwa mizunguko ya gharama kubwa katika hatua za awali mara nyingi huizuia kampuni uwezo wa kutafuta mtaji zaidi wakati wa kushuka kwa soko. Aidha, anachukulia ukubwa mkubwa wa mifuko ya uwekezaji kama "adui wa faida," akipendelea uwekaji wa mtaji endelevu na mifuko ya muda mrefu (hadi miaka 12).

Faida ya kipekee ya kimfumo kwa Info Edge ni mfumo wake unaojiendesha. Mtiririko thabiti wa fedha kutoka Naukri.com unafadhili sehemu kubwa ya Alternative Investment Funds (AIF) zao. Hii inaiweka timu ya uwekezaji huru kutoka kwenye mzunguko wa mara kwa mara wa kutafuta fedha, na kuwaruhusu kuzingatia kikamilifu utambuzi wa waanzilishi wenye uwezo mkubwa badala ya kusimamia washirika wenye ukomo (limited partners).

Mambo Muhimu ya Kuzingatia

  • Ukuaji Mkubwa wa Mtaji (Massive Compounding): Info Edge imepata ongezeko la mara 8.4 kwenye uwekezaji wake wote wa kampuni anza, ikichochewa zaidi na uwekezaji wa mapema kwenye Zomato na Policybazaar.
  • Maono ya Kimkakati: Kwa kuwekeza katika AI na Deeptech tangu mwaka 2020, kampuni imepata nafasi nzuri za kuingia sokoni kabla ya wimbi la teknolojia duniani.
  • Faida ya Kimfumo: Kutumia mtiririko wa fedha kutoka Naukri.com kufadhili uwekezaji kunatoa faida ya ushindani kwa kutenganisha mchakato wa uwekezaji na mzunguko wa kutafuta fedha.