பிரமிட் திட்ட நினைவூட்டலுக்குப் பிறகு 'எளிதான பணம்' குறித்து முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், விரைவான செல்வச் சேர்க்கை வாக்குறுதிகளின் ஆபத்துகள் குறித்து நவீன முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை செய்யும் வகையில், தனது இளமைக் காலத்தில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்திற்கு (pyramid scheme) பலியானதைக் குறித்த ஒரு தனிப்பட்ட எச்சரிக்கை கதையை சமீபத்தில் பகிர்ந்து கொண்டார். சிரமமின்றிப் பெறும் லாபத்தின் கவர்ச்சி பெரும்பாலும் குறிப்பிடத்தக்க நிதி அபாயங்களை மறைத்து வைத்திருக்கும் என்பதை அவரது இந்தத் தெளிவுபடுத்துதல் ஒரு கடுமையான நினைவூட்டலாக அமைகிறது.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றிப் பேசும்போது, 18 வயதில் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்துடன் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஈடுபட்டதாக நிதின் காமத் வெளிப்படுத்தினார்; அது உண்மையில் ஒரு பிரமிட் திட்டமாக இருந்தது. தனது ஆரம்பகால வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்டும் தேவையால், அவர் அந்த நெட்வொர்க்கிற்குள் ஈர்க்கப்பட்டார், இறுதியில் அந்தத் திட்டம் முடங்குவதற்கு முன்பு பலரை அந்தத் திட்டத்திற்குள் அறிமுகப்படுத்தினார்.

தன்னைத் திரட்டியவர்கள் வேண்டுமென்றே தீய எண்ணத்துடன் செயல்பட்டதாக அவர் நினைக்கவில்லை என்றாலும், அந்த நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பு ஏமாற்றுவதற்காகவே வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். இந்த அனுபவம், இன்று நிதி விஷயத்தில் அவர் பின்பற்றும் ஒரு அடிப்படை உண்மையை அவருக்குள் விதைத்தது: நிலையான செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை.

இந்தியாவில் பிரமிட் திட்டங்களின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதி அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், இந்தியாவில் பிரமிட் திட்டங்கள் ஒரு பரவலான அச்சுறுத்தலாகவே தொடர்கின்றன என்று காமத் சுட்டிக்காட்டினார். பிரச்சனையின் தீவிரத்தை விளக்க அவர் சில அதிர்ச்சியூட்டும் தொழில்முறை மதிப்பீடுகளைக் குறிப்பிட்டார்:

• அதிர்வெண்: இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.
• பாதிக்கப்பட்டவர்கள்: இத்தகைய மோசடிகளால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்.
• இழப்பின் அளவு: 2015 நிலவரப்படி, மதிப்பிடப்பட்ட இழப்புகள் ரூ. 10 லட்சம் கோடியைத் தொட்டன; தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் கணிசமாக அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் கூறுகிறார்.

நிலையான வைப்புத் தொகை (FD) போன்ற பாரம்பரிய முதலீட்டு முறைகளை விட மிக அதிக லாபம் தருவதாகக் கூறி, மக்களின் விரக்தியைப் பயன்படுத்தி இந்தத் திட்டங்கள் செழிக்கின்றன என்று அவர் எச்சரித்தார்.

பங்குச் சந்தையில் 'எளிதான பணம்' என்ற கருத்தாக்கத்தின் ஆபத்துகள்

இந்த மோசடித் திட்டங்களுக்கும் இந்தியப் பங்குச் சந்தையில் தற்போது நிலவும் மனநிலைக்கும் இடையே ஒரு ஒப்பீட்டை காமத் முன்வைத்தார். சமீபகாலமாக சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு அதிகரித்துள்ளதால், பங்குகள் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிதானது மற்றும் சிரமமற்றது என்ற எண்ணம் வளர்ந்து வருகிறது.

இந்த "எளிதான பணம்" என்ற கருத்தாக்கம் ஆபத்தானது என்று அவர் எச்சரித்தார். "வங்கி FD-யை விட அதிக லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு விஷயமும் அபாயத்துடன் வருகிறது. கோரிக்கை எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக அபாயமும் இருக்கும்," என்று காமத் கூறினார். பங்குகள் மூலம் விரைவாகப் பணக்காரராகலாம் என்ற எண்ணம் ஒரு தவறான புரிதல் என்றும், இத்தகைய யதார்த்தமற்ற எதிர்பார்ப்புகளுக்கான தவிர்க்க முடியாத "விளைவு" (reckoning) பெரும்பாலும் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரின் கணக்கிலும் அமைதியாக நிகழும் என்றும் அவர் எச்சரித்தார்.

மோசடி ரீஃபரல் (Referral) மாதிரிகளைக் கண்டறிதல்

முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய ஒரு குறிப்பிட்ட எச்சரிக்கை அறிகுறியுடன் (red flag) Zerodha இணை நிறுவனர் தனது உரையை நிறைவு செய்தார்: அது ரீஃபரல் அடிப்படையிலான பணமாக்கும் மாதிரிகள் ஆகும். புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதே வருமானம் ஈட்டுவதற்கான முதன்மை வழியாக இருக்கும் எந்தவொரு வாய்ப்பையும் மிகவும் சந்தேகத்துடன் அணுகுமாறு அவர் வலியுறுத்தினார். "மற்றவர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே நீங்கள் எளிதாகப் பணம் சம்பாதிக்கலாம் என்று யாராவது சொன்னால், அங்கிருந்து ஓடிவிடுங்கள்," என்று அவர் அறிவுறுத்தினார்; இத்தகைய மாதிரிகள் அனைத்தும் கிட்டத்தட்ட மோசடிகளே என்று அவர் குறிப்பிட்டார்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• அதிக லாபம் என்பது அதிக அபாயம்: ஒரு சாதாரண வங்கி FD-யை விட கணிசமாக அதிக லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும் மூலதன இழப்பு ஏற்படும் கணிசமான அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது.
• ரீஃபரல் மாதிரிகளைக் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: உண்மையான தயாரிப்பு அல்லது சேவை மதிப்பை விட, புதியவர்களைச் சேர்ப்பதற்கும் "மற்றவர்களை அறிமுகப்படுத்துவதற்கும்" முன்னுரிமை அளிக்கும் திட்டங்கள் பெரும்பாலும் பிரமிட் திட்டங்களாகும்.
• 'எளிதான பணம்' என்ற வலையில் சிக்காதீர்கள்: பங்குச் சந்தையில் தற்போது ஏற்பட்டுள்ள சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் எழுச்சி ஒரு போலிப் பாதுகாப்ப உணர்வை உருவாக்கலாம்; விரைவான லாபத்தைத் தேடுவதை விட ஒழுக்கமான முதலீடு அவசியமாகும்.