Citi стає провідним інвестиційним банкіром Індії з комісійними виплатами у 60 мільйонів доларів

Citigroup здійснив масштабне повернення на фінансовий ринок Індії, стрімко піднявшись із 27-го місця минулого року на першу позицію в таблицях лідерів за обсягом комісійних виплат у сфері інвестиційного банкінгу за перше півріччя 2026 року. Цей різкий злет був зумовлений приголомшливим зростанням комісій на 705% у річному обчисленні, що свідчить про зміну підходів до структурування великих транскордонних та внутрішніх угод.

Домінування Citi на тлі зростання активності в секторі M&A

Згідно з останніми даними LSEG Deals Intelligence, Citi заробила 60,3 мільйона доларів комісійних протягом першого півріччя 2026 року, забезпечивши собі 9,8% від загального обсягу комісійних виплат в інвестиційному банкінгу Індії. Зростання банку було спричинене насамперед його переважним домінуванням у консультуванні з питань злиттів та поглинань (M&A).

Citi консультувала щодо оголошених угод на суму 30,2 мільярда доларів за участю індійських компаній, що становить 34,7% частки ринку. Цей показник свідчить про колосальний стрибок вартості угод на 1047% порівняно з попереднім роком, що було досягнуто лише за вісім великих транзакцій. Такий результат підкреслює здатність Citi залучати високовартісні масштабні мандати навіть у період коливань на ширшому ринку.

Диверсифікований ринок: зростання M&A на тлі охолодження ринків капіталу

Ландшафт інвестиційного банкінгу Індії в першому півріччі 2026 року продемонстрував чіткий поділ між консультуванням щодо угод та випуском цінних паперів на ринках капіталу. Хоча загальний обсяг комісійних виплат скоротився на 20% у річному обчисленні до 614,1 мільйона доларів, окремі компоненти демонстрували різні тенденції:

  • Консультування з питань M&A: Це був лідер зростання: комісії зросли на 24% у річному обчисленні до 265,0 мільйонів доларів. Загальна вартість угод M&A досягла 86,9 мільярда доларів, що на 31% більше, ніж у попередньому році.
  • Ринки акціонерного капіталу (ECM): Комісії за андеррайтинг впали на 34% до 188,6 мільйона доларів, а загальний обсяг залучених коштів скоротився на 38% до 16,5 мільярда доларів — найнижчого рівня за три роки.
  • Ринки боргового капіталу (DCM): У цьому секторі спостерігалося найрізкіше скорочення: комісії за андеррайтинг впали на 49% до 84,2 мільйона доларів, а обсяг випуску облігацій досяг чотирирічного мінімуму у 37,6 мільярда доларів.

Попри сповільнення в ECM, портфель IPO залишається активним із понад 100 реєстрацій, причому інвестори очікують на значні виходи на ринок, такі як Jio Platforms та NSE, у найближчі місяці.

Ключові гравці та галузеві тенденції

Хоча Citi посіла перше місце, таблиці лідерів продемонстрували значні зміни серед інших великих інституцій. Ernst & Young PLC посіла друге місце з комісіями у 43,0 мільйона доларів (зростання на 124%), за нею на третьому місці йде Axis Bank Ltd з 38,1 мільйонами доларів. Примітно, що Jefferies LLC, яка очолювала рейтинг минулого року, опустилася на п'яте місце через падіння комісій на 60%.

Активність у сфері M&A характеризувалася принципом «менше, але більші» транзакції. Лідерство виборів у собі матеріали, на які припадає 28% загальної вартості, що було підкріплено масштабними угодами, такими як виділення Vedanta Aluminium на суму 20,6 мільярда доларів. Крім того, вихідні M&A (outbound M&A) — коли індійські компанії купують активи за кордоном — зросли більш ніж утричі до 18,7 мільярда доларів, що є найвищим рівнем з 2010 року, при цьому США залишаються основним напрямком для цих інвестицій.

Основні висновки

  • Стрімке зростання Citi: Citigroup піднявся з 27-го на 1-ше місце в індійському рейтингу інвестиційного банкінгу завдяки зростанню комісій на 705% до 60,3 мільйона доларів.
  • M&A проти ринків капіталу: У той час як активність у сфері M&A продемонструвала стійке відновлення зі зростанням вартості угод на 31%, ринки акціонерного (ECM) та боргового (DCM) капіталу зазнали значного скорочення.
  • Зсув у бік масштабів: На ринку спостерігається тенденція до більших і більш концентрованих угод, особливо в матеріальному секторі та в активності вихідних M&A.