Citi становится ведущим инвестиционным банком Индии с комиссионными доходами в 60 миллионов долларов

Citigroup совершила мощный рывок на финансовом ландшафте Индии, взлетев с 27-го места в прошлом году на первое место в рейтингах комиссионных доходов в сфере инвестиционного банкинга за первое полугодие 2026 года. Этот стремительный взлет был обусловлен ошеломляющим ростом комиссионных на 705% в годовом исчислении, что свидетельствует о сдвиге в структурировании крупнейших трансграничных и внутренних сделок.

Доминирование Citi на фоне бума M&A

Согласно последним данным LSEG Deals Intelligence, в первом полугодии 2026 года Citi заработал 60,3 млн долларов комиссионных, обеспечив себе 9,8% от общего объема комиссионных доходов в инвестиционном банкинге Индии. Рост банка был в первую очередь вызван его подавляющим доминированием в консультировании по сделкам слияния и поглощения (M&A).

Citi выступил консультантом по объявленным сделкам с участием индийских компаний на сумму 30,2 млрд долларов, что составляет 34,7% доли рынка. Этот показатель означает колоссальный скачок стоимости сделок на 1047% по сравнению с предыдущим годом, достигнутый всего по восьми крупным транзакциям. Такие результаты подчеркивают способность Citi привлекать высокодоходные крупномасштабные мандаты даже в условиях колебаний на широком рынке.

Разнонаправленная динамика рынка: рост M&A при охлаждении рынков капитала

Инвестиционный банковский ландшафт Индии в первом полугодии 2026 года продемонстрировал четкое разделение между консультированием по сделкам и размещениями на рынках капитала. В то время как общий объем комиссионных сократился на 20% в годовом исчислении до 614,1 млн долларов, отдельные сегменты показали разные результаты:

• Консультирование по M&A: Этот сегмент стал главным драйвером роста: комиссионные выросли на 24% в годовом исчислении до 265,0 млн долларов. Общая стоимость сделок M&A достигла 86,9 млрд долларов, что на 31% больше, чем в предыдущем году.
• Рынки акционерного капитала (ECM): Комиссионные за андеррайтинг упали на 34% до 188,6 млн долларов, а общий объем привлеченных средств снизился на 38% до 16,5 млрд долларов — это трехлетний минимум.
• Рынки долгового капитала (DCM): В этом секторе наблюдалось наиболее резкое сокращение: комиссионные за андеррайтинг упали на 49% до 84,2 млн долларов, а объем выпуска облигаций достиг четырехлетнего минимума в 37,6 млрд долларов.

Несмотря на замедление в сегменте ECM, портфель предстоящих IPO остается активным: запланировано более 100 листингов, при этом инвесторы ожидают знаковых размещений, таких как Jio Platforms и NSE, в ближайшие месяцы.

Ключевые игроки и отраслевые тенденции

Хотя Citi занял первое место, рейтинги продемонстрировали значительные изменения и среди других крупных институтов. Ernst & Young PLC занял второе место с комиссионными в 43,0 млн долларов (рост на 124%), за ним на третьем месте следует Axis Bank Ltd с 38,1 млн долларов. Примечательно, что Jefferies LLC, лидировавший в рейтингах в прошлом году, опустился на пятое место, так как его комиссионные резко сократились на 60%.

Активность в сфере M&A характеризовалась принципом «меньше, но крупнее». Лидером стал сектор сырьевых материалов, на долю которого пришлось 28% от общей стоимости, чему способствовали такие масштабные сделки, как выделение (spin-off) Vedanta Aluminium на сумму 20,6 млрд долларов. Кроме того, объем трансграничных M&A (outbound M&A) — когда индийские компании приобретают активы за рубежом — вырос более чем в три раза до 18,7 млрд долларов, что является самым высоким уровнем с 2010 года, при этом США остаются основным направлением для этих инвестиций.

Основные выводы

• Стремительный взлет Citi: Citigroup переместился с 27-го на 1-е место в индийском рейтинге инвестиционных банков благодаря росту комиссионных на 705% до 60,3 млн долларов.
• M&A против рынков капитала: В то время как активность в сфере M&A уверенно восстановилась (стоимость сделок выросла на 31%), рынки акционерного (ECM) и долгового (DCM) капитала столкнулись со значительным спадом.
• Сдвиг в сторону масштаба: На рынке наблюдается тенденция к укрупнению и концентрации сделок, особенно в сырьевом секторе и в сфере трансграничных M&A.