Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки пізніше цього року
Ціни на золото зазнали різкого розвороту в середу, впавши більш ніж на 1% після рішення Федеральної резервної системи США зберегти поточні відсоткові ставки, водночас сигналізувавши про можливе підвищення пізніше у 2024 році. Цей «яструбиний» зсув зміцнив долар США, чинячи негайний тиск на цінні метали.
«Яструбиний» розворот ФРС та реакція ринку
Федеральна резервна система США вирішила залишити свою базову відсоткову ставку незмінною в діапазоні 3,50%–3,75%. Однак справжнім рушієм ринку став «dot plot» та супутні прогнози. З 19 представників політики дев'ять тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Така зміна настроїв кардинально змінила ринкові очікування. Згідно з інструментом CME FedWatch Tool, ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78%, що значно вище за 61%, очікувані до оголошення ФРС. Оскільки відсоткові ставки зростають, золото — яке не приносить доходу — стає менш привабливим для інвесторів порівняно з активами, що приносять відсотки.
Нова ера під керівництвом голови ФРС Кевіна Ворша
Засідання з питань політики також ознаменувало перехід у стилі керівництва. На своїй першій пресконференції на посаді голови ФРС Кевін Ворш оголосив про створення п'яти спеціалізованих робочих груп для перегляду критично важливих сфер політики. Аналітики відзначають чітку зміну тону; Ворш видається більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл.
Зокрема, Ворш зазначив, що вважає поточні відсоткові ставки обмежувальними лише в секторі житлового будівництва. Незалежний трейдер металів Тай Вонг зауважив, що підхід Ворша як «управителя» (steward) та його нездатність протистояти «яструбиним» прогнозам є основними чинниками поточних ринкових втрат. Така проактивна позиція призвела до зростання долара США, що зробило золоті злитки, ціновані в доларах, дорожчими для міжнародних покупців.
Ширший вплив на цінні метали та сировинні товари
Спад цін на золото не був ізольованою подією на ринку сировинних товарів. Зміцнення долара та постійні побоювання щодо інфляції, що підживлюються зростанням цін на нафту, спровокували розпродаж у всьому комплексі металів:
- Срібло: впало на 1,1%, закріпившись на рівні $69,41 за унцію.
- Платина: продемонструвала значне падіння на 2%, опустившись до $1 768,03.
- Паладій: впав на 1,1% до $1 336,91.
Хоча геополітична напруженість, зокрема триваюча невизначеність щодо конфлікту з Іраном та коментарі президента США Дональда Трампа щодо можливих військових дій, часто спонукає інвесторів купувати золото як засіб хеджування, безпосередня загроза зростання вартості запозичень наразі переважає ці імпульси до пошуку захисних активів.
Основні висновки
- Прогноз відсоткових ставок: ФРС зберегла ставки на рівні 3,50%-3,75%, проте 9 із 19 представників регулятора тепер сигналізують про можливе підвищення цього року, причому очікування щодо грудня зросли до 78%.
- Зміцнення долара: «Яструбина» позиція ФРС сприяла зміцненню долара США, що зробило золото дорожчим для закордонних інвесторів і призвело до зниження цін.
- Розпродаж металів: Падіння цін на золото спровокувало ширший спад на ринку дорогоцінних металів, причому срібло, платина та паладій продемонстрували помітне відсоткове зниження.