Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки цього року
Ціни на золото зазнали різкого розвороту в середу, впавши більш ніж на 1%, оскільки Федеральна резервна система США (ФРС) сигналізувала про більш «яструбину» позицію щодо монетарної політики. Рішення центрального банку зберегти поточні відсоткові ставки, прогнозуючи при цьому їхнє подальше підвищення, зміцнило долар США, що чинить значний тиск на ціни на дорогоцінні метали.
«Яструбиний» розворот ФРС та «епоха Ворша»
Основним чинником розпродажу стало рішення Федеральної резервної системи зберегти базову відсоткову ставку незмінною в діапазоні 3,50%–3,75% у поєднанні з «яструбиним» прогнозом на решту року. Згідно з останніми прогнозами, дев'ять із 19 представників керівництва центрального банку США вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Цей зсув значною мірою пов'язують із керівництвом майбутнього голови ФРС Кевіна Ворша. На своїй першій пресконференції Ворш наголосив на проактивному підході, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих напрямків політики. Ринкові аналітики, зокрема незалежний трейдер металів Тай Вонг, зазначили, що Ворш виглядає більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл, особливо щодо відсоткових ставок у житловому секторі. Така зміна настроїв докорінно змінила ринкові очікування на найближчі місяці.
Реакція ринку: зміцнення долара та тиск доходності
«Точкова діаграма» (dot plot) Федеральної резервної системи та офіційна заява викликали резонанс на ринку сировинних товарів. Ринки агресивно переглянули ймовірність підвищення ставки в грудні: інструмент CME FedWatch Tool показав стрибок до 78%, тоді як до рішення ФРС цей показник становив 61%.
Оскільки прогнозується зростання відсоткових ставок, долар США продовжив зміцнення. Оскільки ціна на золото встановлюється в доларах, сильніший долар робить злитки дорожчими для міжнародних покупців, що стримує попит. Крім того, золото є бездохідним активом; зі зростанням відсоткових ставок інвестори часто переходять від золота до активів, що приносять відсотки, що ще більше тисне на ціни на благородні метали.
Вплив на дорогоцінні метали та світові сировинні товари
Падіння цін на золото не було поодиноким випадком, оскільки інші дорогоцінні метали пішли за ним:
- Спотова ціна на золото: впала на 0,7% до $4 299,89 за унцію.
- Срібло: знизилося на 1,1% до $69,41 за унцію.
- Платина: втратила 2%, впавши до $1 768,03 за унцію.
- Паладій: знизився на 1,1% до $1 336,91 за унцію.
Окрім металів, на нафтових ринках також спостерігалося зростання цін, що продовжує підживлювати інфляційні побоювання. Хоча геополітична напруженість, як-от триваюча невизначеність щодо угод з Іраном та потенційні військові відповіді США, часто підтримує золото як засіб хеджування, загроза зростання вартості запозичень наразі переважає ці традиційні чинники захисних активів.
Основні висновки
- «Яструбиний» прогноз: Дев'ять із 19 представників ФРС тепер сигналізують про підвищення ставки цього року, причому ринки закладають 78% ймовірності підвищення в грудні.
- Домінування долара: Прогноз вищих відсоткових ставок зміцнив долар США, що зробило золото дорожчим для іноземних інвесторів і призвело до зниження цін.
- Масовий розпродаж металів: Зміна настроїв щодо монетарної політики спричинила синхронне падіння цін на срібло, платину та паладій.